甄榮 - 關注科技、消費、高息股 | 中環晨星
甄榮
2025-05-26 02:00 HKT
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中美互降關稅，刺激近期港股反彈，不少股份均值得留意。其中新能源汽車股比亞迪股份（1211）不僅在內地市場穩居龍頭，2024年出口量更按年增長逾50%，成功超越Tesla成為全球電動車銷量冠軍，加上美國降稅後海外市場成本壓力緩解，股價近期突破400元再創新高，長期成長性明確。
另一方面，消費復甦同樣不容忽視，體育用品股安踏體育（2020）憑藉多品牌戰略與海外市場擴張，疊加內地運動健康風潮興起，估值修復空間可期。智能家居龍頭海爾智家（6690）則受惠家電下鄉政策與消費券發放，其高階產品線滲透率持續提升，成為內需回暖風向標。
面對外部不確定性，高息股成為資金避風港。中國移動（941）憑藉5G業務穩健增長與逾6%股息率，吸引長期配置資金流入；公用股港燈（2638）則因現金流穩定，而且股息率超過5%，成為市場動盪期的防禦首選。
全球貿易回暖直接帶動航運需求，中遠海控（1919）作為全球第三大集運公司，運價反彈與成本下降推動盈利改善，股價跟隨馬士基等國際同業補漲動能強勁。
券商板塊在市場交投升溫下迎來春天，中信証券（6030）2025年首季淨利潤按年增長83%，自營與財富管理業務雙雙發力，估值較A股同業折讓逾20%，修復潛力顯著。創新藥領域雖短期受科技股吸納市場資金影響回調，但藥明生物（2269）憑藉海外授權加速與產能擴張，中長期增長趨勢未改，近期回調反成低吸良機。
儘管中美談判仍存在一定分歧，但90天的關稅暫緩已為市場注入強心針。投資者宜聚焦「科技創新、消費復甦、高息」3大主線，關注後續談判進展與政策落地節奏。雖然港股短線波動在所難免，但在北水持續流入下，後市可望繼續向好。
甄榮
