二叔公啟事錄——定按成「呼吸Plan」福音
陳啟豪
2020-05-11 04:52 HKT
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定息按揭試驗計劃上周四起接受申請，目的是為有意置業人士提供更多貸款選擇，減低利率波動風險。此欄曾分析過，定息按揭在息率缺乏優勢，本篇再進一步探討計劃利弊。
試驗計劃規定每宗私人住宅貸款申請上限為1000萬元，總貸款額10億元。因應市場利率變化，年利率較原先在《財政預算案》中公佈的水平有所調整，10年、15年、20年年利率，分別為2.55%、2.65%、2.75%（原為2.75%、2.85%及2.95%）。
年利率下調後較原訂息率吸引力大增，但預期在低息環境下仍不及H按，加上自美國實施無限量寬以來，港息持續高於美息，套息交易活躍導致港匯走強，監管機構近期多次入市接盤，港元拆息一度跌至0.86%，實際按息相當於2.1%，創2018年4月以來新低。筆者預期，未來H按仍會維持低水平，大大跑贏定按計劃。但定息按揭最大優勢是借款人毋須通過壓力測試，或成為發展商高成數按揭（「呼吸Plan」）業主的轉按逃生門。
近年發展商推出「呼吸Plan」吸引不夠首期，希望承做高成數按揭的置業人士，如借款人於「蜜月期」過後，未能轉會至傳統銀行，便需要捱貴息，當中加三厘的壓力測試是一大關口。相反，定息按揭只須符合供款不超過入息50%，毋須通過壓測，大大降低轉會門檻，雖然定按息率較H按為高，但遠較發展商提供的高息貸款吸引，為市場提供更大靈活性，絕對是已敍做「呼吸Plan」人士的福音。
靄華押業主席
陳啟豪
試驗計劃規定每宗私人住宅貸款申請上限為1000萬元，總貸款額10億元。因應市場利率變化，年利率較原先在《財政預算案》中公佈的水平有所調整，10年、15年、20年年利率，分別為2.55%、2.65%、2.75%（原為2.75%、2.85%及2.95%）。
年利率下調後較原訂息率吸引力大增，但預期在低息環境下仍不及H按，加上自美國實施無限量寬以來，港息持續高於美息，套息交易活躍導致港匯走強，監管機構近期多次入市接盤，港元拆息一度跌至0.86%，實際按息相當於2.1%，創2018年4月以來新低。筆者預期，未來H按仍會維持低水平，大大跑贏定按計劃。但定息按揭最大優勢是借款人毋須通過壓力測試，或成為發展商高成數按揭（「呼吸Plan」）業主的轉按逃生門。
近年發展商推出「呼吸Plan」吸引不夠首期，希望承做高成數按揭的置業人士，如借款人於「蜜月期」過後，未能轉會至傳統銀行，便需要捱貴息，當中加三厘的壓力測試是一大關口。相反，定息按揭只須符合供款不超過入息50%，毋須通過壓測，大大降低轉會門檻，雖然定按息率較H按為高，但遠較發展商提供的高息貸款吸引，為市場提供更大靈活性，絕對是已敍做「呼吸Plan」人士的福音。
靄華押業主席
陳啟豪
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