二叔公启事录——定按成「呼吸Plan」福音
陈启豪
2020-05-11 04:52 HKT
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定息按揭试验计划上周四起接受申请，目的是为有意置业人士提供更多贷款选择，减低利率波动风险。此栏曾分析过，定息按揭在息率缺乏优势，本篇再进一步探讨计划利弊。
试验计划规定每宗私人住宅贷款申请上限为1000万元，总贷款额10亿元。因应市场利率变化，年利率较原先在《财政预算案》中公布的水平有所调整，10年、15年、20年年利率，分别为2.55%、2.65%、2.75%（原为2.75%、2.85%及2.95%）。
年利率下调后较原订息率吸引力大增，但预期在低息环境下仍不及H按，加上自美国实施无限量宽以来，港息持续高于美息，套息交易活跃导致港汇走强，监管机构近期多次入市接盘，港元拆息一度跌至0.86%，实际按息相当于2.1%，创2018年4月以来新低。笔者预期，未来H按仍会维持低水平，大大跑赢定按计划。但定息按揭最大优势是借款人毋须通过压力测试，或成为发展商高成数按揭（「呼吸Plan」）业主的转按逃生门。
近年发展商推出「呼吸Plan」吸引不够首期，希望承做高成数按揭的置业人士，如借款人于「蜜月期」过后，未能转会至传统银行，便需要挨贵息，当中加三厘的压力测试是一大关口。相反，定息按揭只须符合供款不超过入息50%，毋须通过压测，大大降低转会门槛，虽然定按息率较H按为高，但远较发展商提供的高息贷款吸引，为市场提供更大灵活性，绝对是已敍做「呼吸Plan」人士的福音。
霭华押业主席
陈启豪
试验计划规定每宗私人住宅贷款申请上限为1000万元，总贷款额10亿元。因应市场利率变化，年利率较原先在《财政预算案》中公布的水平有所调整，10年、15年、20年年利率，分别为2.55%、2.65%、2.75%（原为2.75%、2.85%及2.95%）。
年利率下调后较原订息率吸引力大增，但预期在低息环境下仍不及H按，加上自美国实施无限量宽以来，港息持续高于美息，套息交易活跃导致港汇走强，监管机构近期多次入市接盘，港元拆息一度跌至0.86%，实际按息相当于2.1%，创2018年4月以来新低。笔者预期，未来H按仍会维持低水平，大大跑赢定按计划。但定息按揭最大优势是借款人毋须通过压力测试，或成为发展商高成数按揭（「呼吸Plan」）业主的转按逃生门。
近年发展商推出「呼吸Plan」吸引不够首期，希望承做高成数按揭的置业人士，如借款人于「蜜月期」过后，未能转会至传统银行，便需要挨贵息，当中加三厘的压力测试是一大关口。相反，定息按揭只须符合供款不超过入息50%，毋须通过压测，大大降低转会门槛，虽然定按息率较H按为高，但远较发展商提供的高息贷款吸引，为市场提供更大灵活性，绝对是已敍做「呼吸Plan」人士的福音。
霭华押业主席
陈启豪
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