鄧聲興 - 信達生物目標價111元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
更新時間：02:00 2026-08-11 HKT
發佈時間：02:00 2026-08-11 HKT
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信達生物（1801）宣布與第一三共就維復泰（鹽酸奎扎替尼片）在中國大陸市場的商業化達成獨家委託推廣協議，第一三共負責該產品的臨床開發、生產與供應，信達生物取得中國獨家推廣權利。維復泰是國內首款獲批用於FLT3-ITD陽性新診斷急性髓系白血病（AML）一線治療的FLT3抑制劑。值得關注是集團在對外授權（BD）端的密集突破，今年2月與禮來達成第7次戰略合作，交易總額約88.5億美元；5月與輝瑞達成涵蓋12個腫瘤項目的全球戰略合作，首付款6.5億美元，交易總額達105億美元；7月與Spero Therapeutics就IBI355達成獨家許可協議，交易總額約11億美元。粗略統計，信達2026年以來對外授權交易總金額已超過200億美元。商業化端同樣亮眼，2026年上半年產品收入超過82億元人民幣，同比增長55%以上。信達生物正處於BD爆發、商業化提速及管線價值重估的三重利好交匯點，中線估值重構空間值得跟進。目標價111元，止蝕價85元。筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份。
香港股票分析師
協會主席
筆者為證監會持牌人
鄧聲興
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