林昶恆：退休投資進取及收益資產各三成
發佈時間：03:00 2026-03-30 HKT
「若你有100萬元，你會怎樣投資？」百萬倉每期也請各路專家設計一個百萬組合，無獨有偶，認可財務策劃師、家庭理財教育學會會長林昶恆在2021年9月開立了一個真實的「百萬倉」，以100萬元本金投資本港高息股票，是他為退休準備的其中一個「錢包」，經過近4年半時間，既收到豐厚股息，股價也水漲船高，整個組合已滾存至170多萬元。對於退休投資，現時他採取進取及收益資產各三成的部署，前者主要買股票及基金，後者則買儲蓄保險及年金，其部分儲蓄保單更利用保費融資提升年回報至10厘。
身為財務策劃專家，林昶恆早年已規劃個人退休部署，在2021年9月，他更特意開立了一個「百萬倉」專門投資內銀、電訊等高息港股。「當時用100萬去做，是特意方便自己，一看月結單數字便知道表現。」截至上個月底，這個收息股組合已升至170多萬元，每年平均股息回報約5厘多。
比例應按年齡分配
不過談到整體退休布局，林昶恆直言單是100萬元並不足夠，目前其規劃是股票及基金約佔總資產30%，儲蓄保單及年金亦佔30%，以上兩部分分別是「進取」及「製造收益」的資產，其比例應按年齡分配：「如果今天40歲，40%製造收益，而60%就可以進取。相反的，例如我們60歲，60%要製造收益，40%可以進取。」
餘下40%為現金，他坦言實際上不用這麼高，只是近期市況波動，故提升現金水平等待入市時機，當市場真正恐慌時可迅速出手，例如早前比特幣跌至6萬多美元時他亦有買入其ETF，但佔其整體組合極小比重。
市況波動留40%現金
值得一提是，林昶恆部分儲蓄保單運用了保費融資，令保單的內部回報率（IRR）提升至年均9%至10%，較原本的IRR可提升2至3個百分點。操作上，他舉例投保一張500萬元的儲蓄保單，投保人付出150萬元，餘下350萬元向銀行借貸。每月只需還息，目前保費融資的借貸利息約3厘左右，本金可留待多年後贖回保單時才歸還。
他表示，儲蓄保險持有時間越長、回報越高，及早投保可享有更高回報，其目標投資期為15至20年。由於保費融資涉及借貸，其風險高於單純買儲蓄保。
