林昶恒：退休投资进取及收益资产各三成
发布时间：03:00 2026-03-30 HKT
「若你有100万元，你会怎样投资？」百万仓每期也请各路专家设计一个百万组合，无独有偶，认可财务策划师、家庭理财教育学会会长林昶恒在2021年9月开立了一个真实的「百万仓」，以100万元本金投资本港高息股票，是他为退休准备的其中一个「钱包」，经过近4年半时间，既收到丰厚股息，股价也水涨船高，整个组合已滚存至170多万元。对于退休投资，现时他采取进取及收益资产各三成的部署，前者主要买股票及基金，后者则买储蓄保险及年金，其部分储蓄保单更利用保费融资提升年回报至10厘。
身为财务策划专家，林昶恒早年已规划个人退休部署，在2021年9月，他更特意开立了一个「百万仓」专门投资内银、电讯等高息港股。「当时用100万去做，是特意方便自己，一看月结单数字便知道表现。」截至上个月底，这个收息股组合已升至170多万元，每年平均股息回报约5厘多。
比例应按年龄分配
不过谈到整体退休布局，林昶恒直言单是100万元并不足够，目前其规划是股票及基金约占总资产30%，储蓄保单及年金亦占30%，以上两部分分别是「进取」及「制造收益」的资产，其比例应按年龄分配：「如果今天40岁，40%制造收益，而60%就可以进取。相反的，例如我们60岁，60%要制造收益，40%可以进取。」
余下40%为现金，他坦言实际上不用这么高，只是近期市况波动，故提升现金水平等待入市时机，当市场真正恐慌时可迅速出手，例如早前比特币跌至6万多美元时他亦有买入其ETF，但占其整体组合极小比重。
市况波动留40%现金
值得一提是，林昶恒部分储蓄保单运用了保费融资，令保单的内部回报率（IRR）提升至年均9%至10%，较原本的IRR可提升2至3个百分点。操作上，他举例投保一张500万元的储蓄保单，投保人付出150万元，余下350万元向银行借贷。每月只需还息，目前保费融资的借贷利息约3厘左右，本金可留待多年后赎回保单时才归还。
他表示，储蓄保险持有时间越长、回报越高，及早投保可享有更高回报，其目标投资期为15至20年。由于保费融资涉及借贷，其风险高于单纯买储蓄保。
