證監推3新措施促進虛產交易
發佈時間：03:00 2026-02-12 HKT
證監會藉Web3盛會Consensus在港舉行之際，昨日推出三項措施，促進香港虛擬資產交易。措施包括准許虛擬資產經紀為相關客戶提供比特幣和以太幣融資服務；允許持牌虛擬資產平台向專業投資者提供永續槓桿合約產品；及允許聯屬莊家在持牌虛擬資產交易平台上營運。業界人士表示，新措施將系統性地推動香港虛擬資產市場的成熟與擴張。
在新措施下，證監會容許虛擬資產經紀向其證券保證金客戶提供虛擬資產融資服務，相關的監管要求將會錨定於現行的證券保證金融資框架，涵蓋與抵押品質素、集中風險限額、審慎扣減及管治規定等方面的監控措施。證監會有關該措施的通函指出，經紀向其客戶提供虛擬資產融資服務時要留意，合資格的虛擬資產抵押品應限於比特幣及以太幣；對該等虛擬資產抵押品的市值施加60%或以上的審慎扣減率；同時還要評估客戶的財務能力、及設立設定審慎的追繳保證金觸發水平，要求保障客戶虛擬資產。
證監會行政總裁梁鳳儀在昨日Consensus大會上解釋指，考慮到虛擬資產的高波動性，證監會採取了較為謹慎的起步策略，首階段僅開放市值最大、流動性最強的比特幣與以太幣作為抵押品。
准提供永續槓桿合約產品
對於持牌虛擬資產交易平台，證監會首次制訂了一套高層次框架，以指導它們開發僅供專業投資者參與並屬槓桿式產品的永續合約。為確保投資者得到保障，該框架採用「原則為本」的監管模式，規定虛擬資產交易平台必須作出有透明度的風險揭露，並設立完善的內部風險管理措施，包括相關估價、收取保證金、平倉機制及保險基金管治的措施。
另一項重要措施，是允許聯屬莊家在持牌虛擬資產交易平台上營運，以提供流動性，但同時必須遵從嚴格的利益衝突監控措施、數據保安措施、資訊分隔制度及職能獨立性的規定。證監會指出，這些保障措施不僅有助收窄買賣差價，亦將提升公平性與透明度，確保客戶指示獲優先處理，並有效識別造市活動。
聯屬莊家可在持牌虛產平台營運
梁鳳儀指出，上述系列舉措是延續香港2025年發布的虛擬資產發展ASPIRe路線圖藍圖的措施，旨在鼓勵業者提供更多種類的產品、服務，藉此推動當地虛擬資產市場發展。證監會中介機構部執行董事葉志衡亦稱，證監會將在支柱 Re（Relationships 聯繫）下推出數字資產加速器，屆時證監會與業界創新者可藉此渠道進行有系統溝通。
新火科技執行董事及首席執行官翁曉奇回應新措施時指出，這三項舉措將推動香港虛擬資產市場的成熟與擴張，是香港在加密監管領域「彈性放寬」的關鍵進展，平衡了創新與合規，避免過度管制抑制市場發展。富途集團數字資產全球主管朱谷憶稱，新規中關於放開虛擬資產與傳統證券的跨資產質押保證金交易，將為機構與個人投資者提供更豐富的投資選擇及風險管理工具。
