证监推3新措施促进虚产交易
发布时间：03:00 2026-02-12 HKT
证监会藉Web3盛会Consensus在港举行之际，昨日推出三项措施，促进香港虚拟资产交易。措施包括准许虚拟资产经纪为相关客户提供比特币和以太币融资服务；允许持牌虚拟资产平台向专业投资者提供永续杠杆合约产品；及允许联属庄家在持牌虚拟资产交易平台上营运。业界人士表示，新措施将系统性地推动香港虚拟资产市场的成熟与扩张。
在新措施下，证监会容许虚拟资产经纪向其证券保证金客户提供虚拟资产融资服务，相关的监管要求将会锚定于现行的证券保证金融资框架，涵盖与抵押品质素、集中风险限额、审慎扣减及管治规定等方面的监控措施。证监会有关该措施的通函指出，经纪向其客户提供虚拟资产融资服务时要留意，合资格的虚拟资产抵押品应限于比特币及以太币；对该等虚拟资产抵押品的市值施加60%或以上的审慎扣减率；同时还要评估客户的财务能力、及设立设定审慎的追缴保证金触发水平，要求保障客户虚拟资产。
证监会行政总裁梁凤仪在昨日Consensus大会上解释指，考虑到虚拟资产的高波动性，证监会采取了较为谨慎的起步策略，首阶段仅开放市值最大、流动性最强的比特币与以太币作为抵押品。
准提供永续杠杆合约产品
对于持牌虚拟资产交易平台，证监会首次制订了一套高层次框架，以指导它们开发仅供专业投资者参与并属杠杆式产品的永续合约。为确保投资者得到保障，该框架采用「原则为本」的监管模式，规定虚拟资产交易平台必须作出有透明度的风险揭露，并设立完善的内部风险管理措施，包括相关估价、收取保证金、平仓机制及保险基金管治的措施。
另一项重要措施，是允许联属庄家在持牌虚拟资产交易平台上营运，以提供流动性，但同时必须遵从严格的利益冲突监控措施、数据保安措施、资讯分隔制度及职能独立性的规定。证监会指出，这些保障措施不仅有助收窄买卖差价，亦将提升公平性与透明度，确保客户指示获优先处理，并有效识别造市活动。
联属庄家可在持牌虚产平台营运
梁凤仪指出，上述系列举措是延续香港2025年发布的虚拟资产发展ASPIRe路线图蓝图的措施，旨在鼓励业者提供更多种类的产品、服务，借此推动当地虚拟资产市场发展。证监会中介机构部执行董事叶志衡亦称，证监会将在支柱 Re（Relationships 联系）下推出数字资产加速器，届时证监会与业界创新者可借此渠道进行有系统沟通。
新火科技执行董事及首席执行官翁晓奇回应新措施时指出，这三项举措将推动香港虚拟资产市场的成熟与扩张，是香港在加密监管领域「弹性放宽」的关键进展，平衡了创新与合规，避免过度管制抑制市场发展。富途集团数字资产全球主管朱谷忆称，新规中关于放开虚拟资产与传统证券的跨资产质押保证金交易，将为机构与个人投资者提供更丰富的投资选择及风险管理工具。
