徐燦傑 - 證監會合縱連橫管治（上）｜投管俊「傑」
徐燦傑
2022-04-11 00:00 HKT
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多年來，在坊間一直存在着一個很大的想法，就是證監會不斷透過很多「方法」，在所謂「維護」市場，同時又「干預」交易所的工作！這個說法，令到很多朋友對證監會和交易所在上市公司的成長路上，有一個不太透徹的了解！
作為一個市場的參與者，透過一個有系統的分析去解讀相關事實，可清楚給予市場了解證監會所做的一切，都在一個「合情、合理」的框架有所行動！
香港交易所作為最前線上市規管方，擁有建議及日常監控及行政相關的上市守則！根據《證監條例S23》，交易所擁有相關權利，建議上市條例，但所有上市條例必須獲證監會核准（《證監條例S24》），可能大家不甚了解，上市條例是沒有立法效力的（legislative effects）！
相反，證監會就是一個有法定上市調控者（Statutory Listing Regulator）， 證監會能透過證券條例（SFO）及證券市場上市規則（SMLR）來監督（supervise）香港交易所！ 當然他另外一個重要的角色就是監管證監牌照的中介人，例如保薦人等等！
由2003年開始，預先審批上市申請（pre-vetting applications for listing）正式開始， 而當中，申請者必須符合以下的法例（根據《證券市場上市條例s3》） ，包括：香港交易所上市條例、相關法定條例（特別是指證監條例）！此外，如有任何對證券市場上市條例有甚麼想法，也可以直接和證監會提出！
註冊合規師公會投融資部總召集人
徐燦傑
作為一個市場的參與者，透過一個有系統的分析去解讀相關事實，可清楚給予市場了解證監會所做的一切，都在一個「合情、合理」的框架有所行動！
香港交易所作為最前線上市規管方，擁有建議及日常監控及行政相關的上市守則！根據《證監條例S23》，交易所擁有相關權利，建議上市條例，但所有上市條例必須獲證監會核准（《證監條例S24》），可能大家不甚了解，上市條例是沒有立法效力的（legislative effects）！
相反，證監會就是一個有法定上市調控者（Statutory Listing Regulator）， 證監會能透過證券條例（SFO）及證券市場上市規則（SMLR）來監督（supervise）香港交易所！ 當然他另外一個重要的角色就是監管證監牌照的中介人，例如保薦人等等！
由2003年開始，預先審批上市申請（pre-vetting applications for listing）正式開始， 而當中，申請者必須符合以下的法例（根據《證券市場上市條例s3》） ，包括：香港交易所上市條例、相關法定條例（特別是指證監條例）！此外，如有任何對證券市場上市條例有甚麼想法，也可以直接和證監會提出！
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