徐灿杰 - 证监会合纵连横管治（上）｜投管俊「杰」
徐灿杰
2022-04-11 00:00 HKT
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多年来，在坊间一直存在着一个很大的想法，就是证监会不断透过很多「方法」，在所谓「维护」市场，同时又「干预」交易所的工作！这个说法，令到很多朋友对证监会和交易所在上市公司的成长路上，有一个不太透彻的了解！
作为一个市场的参与者，透过一个有系统的分析去解读相关事实，可清楚给予市场了解证监会所做的一切，都在一个「合情、合理」的框架有所行动！
香港交易所作为最前线上市规管方，拥有建议及日常监控及行政相关的上市守则！根据《证监条例S23》，交易所拥有相关权利，建议上市条例，但所有上市条例必须获证监会核准（《证监条例S24》），可能大家不甚了解，上市条例是没有立法效力的（legislative effects）！
相反，证监会就是一个有法定上市调控者（Statutory Listing Regulator）， 证监会能透过证券条例（SFO）及证券市场上市规则（SMLR）来监督（supervise）香港交易所！ 当然他另外一个重要的角色就是监管证监牌照的中介人，例如保荐人等等！
由2003年开始，预先审批上市申请（pre-vetting applications for listing）正式开始， 而当中，申请者必须符合以下的法例（根据《证券市场上市条例s3》） ，包括：香港交易所上市条例、相关法定条例（特别是指证监条例）！此外，如有任何对证券市场上市条例有甚么想法，也可以直接和证监会提出！
注册合规师公会投融资部总召集人
徐灿杰
作为一个市场的参与者，透过一个有系统的分析去解读相关事实，可清楚给予市场了解证监会所做的一切，都在一个「合情、合理」的框架有所行动！
香港交易所作为最前线上市规管方，拥有建议及日常监控及行政相关的上市守则！根据《证监条例S23》，交易所拥有相关权利，建议上市条例，但所有上市条例必须获证监会核准（《证监条例S24》），可能大家不甚了解，上市条例是没有立法效力的（legislative effects）！
相反，证监会就是一个有法定上市调控者（Statutory Listing Regulator）， 证监会能透过证券条例（SFO）及证券市场上市规则（SMLR）来监督（supervise）香港交易所！ 当然他另外一个重要的角色就是监管证监牌照的中介人，例如保荐人等等！
由2003年开始，预先审批上市申请（pre-vetting applications for listing）正式开始， 而当中，申请者必须符合以下的法例（根据《证券市场上市条例s3》） ，包括：香港交易所上市条例、相关法定条例（特别是指证监条例）！此外，如有任何对证券市场上市条例有甚么想法，也可以直接和证监会提出！
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徐灿杰
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