鄧聲興 - 藥明康德估值具修復空間 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
鄧聲興
2小時前
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藥明康德（2359）近期股價最明確的催化劑在於A+H股雙重回購的迅速落地：A股10億元回購方案於6月9日獲股東大會通過，6月25日即告完成，回購均價103.08元人民幣；H股獎勵信託計劃亦已動用25億港元購入約2,015萬股，回購股份均用於員工持股或股權激勵，充分彰顯管理層對未來發展的堅定信心。集團深度參與GLP-1產業鏈，截至2025年9月合計承接23個GLP-1藥物項目，TIDES業務2025年收入113.7億元，按年大增96%，在手定單增長20.2%，管理層指引2026年TIDES收入繼續增長40%。藥明康德正處早期研發弱復甦與商業化生產強勁的雙重周期交匯點，GLP-1相關定單能見度高企，回購行動亦為股價提供底部支撐，中線估值修復空間值得留意。目標價175元，止蝕價135元。筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份。
香港股票分析師
協會主席
筆者為證監會持牌人
鄧聲興
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