邓声兴 - 药明康德估值具修复空间 | 开工前落盘/头条名家本周心水
邓声兴
3小時前
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药明康德（2359）近期股价最明确的催化剂在于A+H股双重回购的迅速落地：A股10亿元回购方案于6月9日获股东大会通过，6月25日即告完成，回购均价103.08元人民币；H股奖励信托计划亦已动用25亿港元购入约2,015万股，回购股份均用于员工持股或股权激励，充分彰显管理层对未来发展的坚定信心。集团深度参与GLP-1产业链，截至2025年9月合计承接23个GLP-1药物项目，TIDES业务2025年收入113.7亿元，按年大增96%，在手定单增长20.2%，管理层指引2026年TIDES收入继续增长40%。药明康德正处早期研发弱复苏与商业化生产强劲的双重周期交汇点，GLP-1相关定单能见度高企，回购行动亦为股价提供底部支撑，中线估值修复空间值得留意。目标价175元，止蚀价135元。笔者为证监会持牌人士及未持有上述股份。
香港股票分析师
协会主席
笔者为证监会持牌人
邓声兴
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