大行晨報 - 美元兌日圓呈初步雙頂｜大行晨報
市場定價美國聯儲局7月維持利率不變的概率約為四分三，月初公布6月非農就業僅新增5.7萬人，削弱了加息的理由。此外，上周四公布美國初請失業金數據優於預期、美聯儲官員發表明確鷹派言論、美軍連續第二夜空襲伊朗，這些因素亦對美元形成一定的支撐。接下來，本周的美國CPI報告將是檢驗利差交易邏輯的關鍵審計點。市場共識預期顯示，整體CPI環比下降0.1%，前值為+0.5%，年率前值為4.2%。
美元兌日圓上周五早盤自高位下滑，一度跌破161.50水準。日本財務大臣片山皋月的講話釋放了利率上升預期，導致日圓走強。她預計利率將逐步上升，因為政府正積極實施財政政策，同時希望加快面向家庭的日本國債產品擴容討論。
在貨幣政策方面，片山皋月強調日本央行可以不受政府表態影響自主調整政策，具體貨幣工具由央行決定，執政黨正在調整經濟藍圖中的措辭。她表示將密切關注經濟指標和市場情況，確保財政可持續性以贏得市場信任。片山皋月亦表示，政府希望鼓勵包括政府養老金投資基金（GPIF）在內的養老金機構，增加對日本國內金融資產的投資，以確保公眾能直接受益於經濟增長，此番言論亦進一步支撐日圓。
誘發回落風險
從技術走勢而言，美元兌日圓近期維持高位震盪格局，暫見RSI又再復下行，當前重要位置在25天平均線，之前一周的回跌未能有效跌破此區，故目前位於161.35的25天平均線也顯得格外重要，下一焦點則是上升趨向線161.05以至7月3日的低位160.47，若然匯價今趟可下破此區，則近月的走勢將形成了一組雙頂形態，示意着美元兌日圓大有機會將開展一段較顯著的回跌走行情。以自5月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度在159.85及158.95，擴展至61.8%為158水準。至於阻力位會回看10天平均線162，至於本月以來未能突破的163關口則會視作關鍵，要慎防若後市破位，則反而可能會出現又一輪上揚；較大阻力估計為163.50及164水準。
澳元兌美元方面，從技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，圖表見RSI處於上行，5天平均線也上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6990將為首個參考。以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020,50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。100天平均線亦要留意，在3月底於此指標獲見支撐，到6月初下破此指標後則延伸跌勢，故目前位於0.7065的100天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.69，較大支持看至0.6860及250天平均線0.68，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
