伍禮賢 - 中芯定單議價能力提升 | 開工前落盤
伍禮賢
1小時前
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中芯國際（981）作為內地規模最大、技術最先進的晶圓代工龍頭，是國內半導體產業鏈「國產化替代」的最大受益者。
鑑於外部政治環境緊張，美國收緊並管制先進製程的半導體產品出口至內地。在此背景下，內地本土無晶圓廠晶片設計公司為確保供應鏈安全，將增加本土化代工，加速將定單從海外代工廠轉移至中芯國際。此外，AI急速發展推動半導體及記憶體需求急增，公司定單持續滿載，產能利用率高企，使整條半導體產業鏈議價能力提升，反映中芯國際的定單具備漲價邏輯。
過往公司產品較多集中於消費電子產品，但現階段產品架構布局更多於AI產品線，向非「傳統消費電子」轉型，受惠於AI周邊元件所重塑的成熟製程供需格局。
投資者不妨在81.5元買入，目標價90元，但跌穿75元離場。
本人為證監會持牌代表，本人沒持有上述股份。
光大證券國際
證券策略師
筆者為證監會持牌人
伍禮賢
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