伍礼贤 - 中芯定单议价能力提升 | 开工前落盘
伍礼贤
1小時前
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中芯国际（981）作为内地规模最大、技术最先进的晶圆代工龙头，是国内半导体产业链「国产化替代」的最大受益者。
鉴于外部政治环境紧张，美国收紧并管制先进制程的半导体产品出口至内地。在此背景下，内地本土无晶圆厂晶片设计公司为确保供应链安全，将增加本土化代工，加速将定单从海外代工厂转移至中芯国际。此外，AI急速发展推动半导体及记忆体需求急增，公司定单持续满载，产能利用率高企，使整条半导体产业链议价能力提升，反映中芯国际的定单具备涨价逻辑。
过往公司产品较多集中于消费电子产品，但现阶段产品架构布局更多于AI产品线，向非「传统消费电子」转型，受惠于AI周边元件所重塑的成熟制程供需格局。
投资者不妨在81.5元买入，目标价90元，但跌穿75元离场。
本人为证监会持牌代表，本人没持有上述股份。
光大证券国际
证券策略师
笔者为证监会持牌人
伍礼贤
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