陳樂怡 - 藥明康德績優可吼 | 開工前落盤
陳樂怡
3小時前
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藥明康德（2359）受益於CRDMO一體化業務模式帶來的臨床後期和商業化項目佔比增加，毛利率大幅改善，推動2025年度經調整純利按年升41.3%至149.57億元人民幣。公司手頭定單充裕，預計2026年公司整體收入達到513億至530億元，持續經營業務收入按年增長18%至22%，指引優於市場預期。估值上，現價對應2026財年預測市盈率17.4倍，低於過去5年平均水平。績優因素有望帶動盈利預測向上，目標價130元。筆者為證監會持牌人，並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部
助理經理
筆者為證監會持牌人
陳樂怡
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