陈乐怡 - 药明康德绩优可吼 | 开工前落盘
陈乐怡
2小時前
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药明康德（2359）受益于CRDMO一体化业务模式带来的临床后期和商业化项目占比增加，毛利率大幅改善，推动2025年度经调整纯利按年升41.3%至149.57亿元人民币。公司手头定单充裕，预计2026年公司整体收入达到513亿至530亿元，持续经营业务收入按年增长18%至22%，指引优于市场预期。估值上，现价对应2026财年预测市盈率17.4倍，低于过去5年平均水平。绩优因素有望带动盈利预测向上，目标价130元。笔者为证监会持牌人，并无拥有上述建议股发行人之财务权益。
信达国际研究部
助理经理
笔者为证监会持牌人
陈乐怡
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