鄧聲興 - 百度目標價看125元｜開工前落盤/頭條名家本周心水
鄧聲興
4小時前
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百度集團（9888）發布文心大模型X1.1深度思考模型，在多項關鍵能力上顯著提升，事實性提升34.8%，指令遵循提升12.5%，智能體提升9.6%。該模型在多個權威基準評測中，整體表現超越DeepSeek R1-0528，並與國際頂尖模型GPT-5和Gemini 2.5 Pro效果持平。AI技術正全面重塑百度業務體系，在廣告領域AI生成多模態內容已佔移動搜索頁面64%以上，新型AI廣告變現形式已貢獻核心廣告收入16%約26億元，且環比增長超50%。在SaaS領域，文庫AI功能付費用戶超4000萬月活達9700萬，百度網盤APP月活達1.54億人。自動駕駛業務憑藉技術與成本優勢實現武漢地區正向UE表現，並與Uber、Lyft等國際網約車平台達成合作。自研崑崙芯P800集群可支持千億參數大模型訓練，助力國產化替代趨勢。作為集自研晶片、AI基礎設施與應用場景於一身的綜合性AI企業，百度旗下多項業務資產價值有望在AI浪潮中獲得重估。目標價125元，止蝕價105元。
筆者未持有上述股份。
香港股票分析師協會主席
鄧聲興
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