邓声兴 - 百度目标价看125元｜开工前落盘/头条名家本周心水
邓声兴
2025-09-17 02:00 HKT
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百度集团（9888）发布文心大模型X1.1深度思考模型，在多项关键能力上显著提升，事实性提升34.8%，指令遵循提升12.5%，智能体提升9.6%。该模型在多个权威基准评测中，整体表现超越DeepSeek R1-0528，并与国际顶尖模型GPT-5和Gemini 2.5 Pro效果持平。AI技术正全面重塑百度业务体系，在广告领域AI生成多模态内容已占移动搜索页面64%以上，新型AI广告变现形式已贡献核心广告收入16%约26亿元，且环比增长超50%。在SaaS领域，文库AI功能付费用户超4000万月活达9700万，百度网盘APP月活达1.54亿人。自动驾驶业务凭借技术与成本优势实现武汉地区正向UE表现，并与Uber、Lyft等国际网约车平台达成合作。自研昆仑芯P800集群可支持千亿参数大模型训练，助力国产化替代趋势。作为集自研晶片、AI基础设施与应用场景于一身的综合性AI企业，百度旗下多项业务资产价值有望在AI浪潮中获得重估。目标价125元，止蚀价105元。
笔者未持有上述股份。
香港股票分析师协会主席
邓声兴
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