邓声兴 - 药明生物领先地位稳固 | 开工前落盘/头条名家本周心水
邓声兴
2025-09-16 02:00 HKT
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国家药监局新规对符合要求的创新药临床试验申请实施30工作日审评审批通道，此政策加速将直接利好药明生物（2269）等CXO企业。
药明生物上半年收入99.53亿元人民币，按年增长16.1%；纯利大增54.8%，至27.57亿元人民币；毛利率提升3.6个百分点，至42.7%。新增86个综合项目使总数达864个，未完成定单总量增至203亿美元，其中3年内未完成定单达42亿美元。
尽管美国《生物安全法案》引发市场担忧，但中国CXO行业凭借人才资源、研发效率及成本优势持续展现竞争力，创新药BD浪潮印证行业全球竞争力。公司全球产能布局持续推进，爱尔兰基地产能提升至6000升，新加坡模块化生物制剂厂启动建设，成都新建微生物商业化生产基地配备15000升发酵罐。政策红利与产能扩张双重驱动下，药明生物一体化平台优势进一步强化，行业领先地位稳固。目标价43.7元，止蚀价31.5元。
笔者未持有上述股份。
香港股票分析师
协会主席
笔者为证监会持牌人
邓声兴
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