實力股起底｜雅迪中長線看16元 - 利貞
利貞
2022-02-24 00:00 HKT
字體大小
受惠COVID-19疫情期間的安全考慮，改變城市交通方式，導致個性化短途出行需求激增，雅迪控股（1585）由2019年起的業績均為投資者帶來驚喜。把握市場機遇，集團積極拓展分銷網絡，預期今年業績繼續保持強勁。建議可於11.3元買入，中長線目標價16元。雅迪控股昨天收報11.7元，升0.48元，升幅4.28%。
力拓分銷網 業績料續強勁
雅迪控股主要在內地從事電動兩輪車（E2W）及相關配件的開發、製造及銷售，為中國電動兩輪車的市場龍頭，現時已為全球規模最大，預料集團規模將在未來兩年再倍翻。
最近雅迪控股以總現金代價3.12億元人民幣，向獨立第三方收購了界首市南都華宇及浙江長興南都電源各70%股權，這兩間公司主要在安徽省界首市從事銷售電池極板及電池業務。
預期集團未來可透過新收購獲得對E2W石墨烯電池生產技術的控制，助其提高其產品的行駛里程和降低充電時間，亦是集團未來研發電動兩輪車電池發展的核心。鑒於電池技術在E2W行業研發競賽中的重要性不斷加強，對集團前景可以樂觀。
預期收入增長及毛利擴展將推動集團至2023年的盈利年均複合增長率達38%，往後增長率亦有23%，其盈利料會由去年的9.57億元人民幣，增長至2023年達25億元人民幣。至於毛利率預期可由去年下半年的14.3%，提升至2023年的17%，主因定價能力改善、新的優質及毛利高車型和規模效應等。
此外，預期隨著疫情過去，個性化綠色短途出行需求興起，電動兩輪車產品的不斷升級迭代及應用場景的多元化，電動兩輪車的客戶基礎亦日益擴大，兩輪車行業前景可以肯定。
雅迪控股2021年中期業績錄得營業額123.75億元（人民幣，下同），按年升63.9%；純利5.89億元，按年升49.2%。每股盈利20.6分。不派息。
利貞
力拓分銷網 業績料續強勁
雅迪控股主要在內地從事電動兩輪車（E2W）及相關配件的開發、製造及銷售，為中國電動兩輪車的市場龍頭，現時已為全球規模最大，預料集團規模將在未來兩年再倍翻。
最近雅迪控股以總現金代價3.12億元人民幣，向獨立第三方收購了界首市南都華宇及浙江長興南都電源各70%股權，這兩間公司主要在安徽省界首市從事銷售電池極板及電池業務。
預期集團未來可透過新收購獲得對E2W石墨烯電池生產技術的控制，助其提高其產品的行駛里程和降低充電時間，亦是集團未來研發電動兩輪車電池發展的核心。鑒於電池技術在E2W行業研發競賽中的重要性不斷加強，對集團前景可以樂觀。
預期收入增長及毛利擴展將推動集團至2023年的盈利年均複合增長率達38%，往後增長率亦有23%，其盈利料會由去年的9.57億元人民幣，增長至2023年達25億元人民幣。至於毛利率預期可由去年下半年的14.3%，提升至2023年的17%，主因定價能力改善、新的優質及毛利高車型和規模效應等。
此外，預期隨著疫情過去，個性化綠色短途出行需求興起，電動兩輪車產品的不斷升級迭代及應用場景的多元化，電動兩輪車的客戶基礎亦日益擴大，兩輪車行業前景可以肯定。
雅迪控股2021年中期業績錄得營業額123.75億元（人民幣，下同），按年升63.9%；純利5.89億元，按年升49.2%。每股盈利20.6分。不派息。
利貞
最Hit
公屋租置計劃｜房屋局今年研重推 39屋邨現租戶可買單位 一文睇清申請資格、步驟、按揭及注意事項
2026-02-14 15:10 HKT
農曆新年｜醒神拜年都無用 房署禁公屋保安、清潔員收利是 私人屋苑訓令員工勿「主動」索取利益
2026-02-14 22:58 HKT
六合彩︱馬年2億金多寶開始發售 1300萬頭獎攪珠結果出爐！
2026-02-15 21:34 HKT
更多文章
