實力股起底——金風科技上望23元
利貞
2021-11-23 04:21 HKT
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金風科技（2208）第三季稅後純利按年升47%，風力發電機毛利率由去年的14%升至約18%，勝市場預期。看好內地明年風電裝機量料恢復增長，公司將受惠風力發電經濟效益改善，以及有更多政策支持，長遠業務會有良好發展。建議可於17.35元買入，中長線目標價23元。金風科技昨天收報17.98元，無升跌。
受惠風力發電經濟效益改善
內地《證券時報》報道，截至9月底，中國海上風電累計併網裝機按年增近76%至1319萬千瓦。單計第三季風電新增併網按年增近2.3倍至167萬千瓦，並預計由於目前多個海上風電項目陸續傳來併網消息，受海上風電併網電價政策影響，沿海地區第四季海上風電併網規模將會繼續增長。
海上風電裝機增速尤為引人矚目，去年以年增300萬千瓦速度連續三年成為全球最大的海上風電市場。全球風能理事會預測，今年內，中國海上風電裝機總量很可能將超過英國，成為全球海上風電裝機容量最大的國家。
金風科技自第三季起提出更進取策略爭取定單，推動市佔擴大。公司目標在2022/2023年度市佔擴至約25%，公司成本控制得宜，毛利率料可維持在15%以上，預期2022/2023年度風力發電機付運分別達12及13吉瓦，受惠本地需求及市佔擴張。
公司預期第四季風電設備價格會維持穩定，經營現金流情況亦會持續改善。明年毛利料為18%，與今年相若。
金風科技截至2021年9月底止首三季度，按中國會計準則，實現營業收入335.5億（人民幣，下同），按年下降9.4%；純利30.13億元，增長45.6%，創新高。每股收益68.88分。單計第三季，營業收入156.47億元，下降11.1%；純利11.64億元，增長46.6%。毛利率增7.2個百分點至24.3%。每股收益27.56分。
利貞
受惠風力發電經濟效益改善
內地《證券時報》報道，截至9月底，中國海上風電累計併網裝機按年增近76%至1319萬千瓦。單計第三季風電新增併網按年增近2.3倍至167萬千瓦，並預計由於目前多個海上風電項目陸續傳來併網消息，受海上風電併網電價政策影響，沿海地區第四季海上風電併網規模將會繼續增長。
海上風電裝機增速尤為引人矚目，去年以年增300萬千瓦速度連續三年成為全球最大的海上風電市場。全球風能理事會預測，今年內，中國海上風電裝機總量很可能將超過英國，成為全球海上風電裝機容量最大的國家。
金風科技自第三季起提出更進取策略爭取定單，推動市佔擴大。公司目標在2022/2023年度市佔擴至約25%，公司成本控制得宜，毛利率料可維持在15%以上，預期2022/2023年度風力發電機付運分別達12及13吉瓦，受惠本地需求及市佔擴張。
公司預期第四季風電設備價格會維持穩定，經營現金流情況亦會持續改善。明年毛利料為18%，與今年相若。
金風科技截至2021年9月底止首三季度，按中國會計準則，實現營業收入335.5億（人民幣，下同），按年下降9.4%；純利30.13億元，增長45.6%，創新高。每股收益68.88分。單計第三季，營業收入156.47億元，下降11.1%；純利11.64億元，增長46.6%。毛利率增7.2個百分點至24.3%。每股收益27.56分。
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