開工前落盤/頭條名家本周心水——海爾智家估值合理
陳樂怡
2021-10-06 04:17 HKT
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海爾智家（6690）在內地冰箱、洗衣機市場坐擁龍頭地位，旗下高端品牌卡薩帝表現出眾，上半年中國市場收入按年大增74%。
隨着收入貢獻加大，有利推升毛利率，抵銷短期原料價格壓力。海爾上半年毛利率不跌反升，表現勝於同業。
公司往海外拓展步伐理想，市佔率獲得提升。未來營運效率仍有提升空間，支持利潤增長加快。21年財年預測市盈率為14倍，估值合理。目標價32元，止蝕價25元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
信達國際研究部助理經理
陳樂怡
隨着收入貢獻加大，有利推升毛利率，抵銷短期原料價格壓力。海爾上半年毛利率不跌反升，表現勝於同業。
公司往海外拓展步伐理想，市佔率獲得提升。未來營運效率仍有提升空間，支持利潤增長加快。21年財年預測市盈率為14倍，估值合理。目標價32元，止蝕價25元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
信達國際研究部助理經理
陳樂怡
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