開工前落盤/頭條名家本周心水——李寧增長持續超越海外品牌
林嘉麒
2021-07-21 04:17 HKT
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周二恒指再下試牛熊線，眾多股份大幅調整，唯獨李寧（2331）逆市上升，確實值得繼續留意。東京奧運舉行在即，是短期催化劑，但公司上半年業績之好是基本因素。李寧早於6月底已發盈喜，預期上半年錄得純利不少於18億元（人民幣．下同），按年升1.6倍，集團指業績改善主要是由於收入增長超過60%以及經盈利潤率持續改善。收入及純利比較去年下半年增長19%及77%，成績絕對是驚喜。
近日瑞信亦發表研究報告，調高李寧2021至2023年的盈利預測，盈利複合年增長率33%，更新目標價為105元。
根據月度銷售數據，今年6月行業網上銷售按年下跌3%，內地品牌增長持續超越海外品牌，李寧卻升26%，較行業為高。事實上，李寧的營運利潤率較同業還有不少上升空間，加上品牌價值優勢，估值上屬合理，建議10天線附近92元買入，目標105元，止蝕於84元。
筆者為獨立股評人，並未持有以上股份。
獨立股評人
林嘉麒
近日瑞信亦發表研究報告，調高李寧2021至2023年的盈利預測，盈利複合年增長率33%，更新目標價為105元。
根據月度銷售數據，今年6月行業網上銷售按年下跌3%，內地品牌增長持續超越海外品牌，李寧卻升26%，較行業為高。事實上，李寧的營運利潤率較同業還有不少上升空間，加上品牌價值優勢，估值上屬合理，建議10天線附近92元買入，目標105元，止蝕於84元。
筆者為獨立股評人，並未持有以上股份。
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林嘉麒
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