企業錢途——美國IPO注意事項
葉德賢
2021-05-20 04:17 HKT
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在美國紐交所和納斯達克交易所上市絕非易事，雖然偶然也會見到有一些小的企業，在沒有甚麼業績下，也能夠通過美國證監（SEC）及交易所的審批成功IPO，但這些案例其實絕不普遍。
大部份這類公司能夠成功上市，主要是因為他們背後已經有足夠投資者及資金，去支持公司發展，在管理及企業結構上，也能夠證明有足夠能力和資源，去成為一家合規格的上市公司。
大部份其他的上市申請，都會經過一段非常漫長的過程，運氣好的大約一年左右可以完成通過審批，但對大部份海外企業到美國申請上市，經常用上兩年多時間也不一定通過。
那一段漫長的上市申請過程，每等多一日批覆的日子，就多燒一日錢， 因為SEC要求審計報告必須是三個月內有效，所以通常都需要不斷花錢，重複做幾次審計報告。整個IPO過程企業往往需要花上二、三百萬美元。
海外公司在美國通過IPO直接上市，必須能夠登上紐交所和納斯達克才有用，如果在OTC以外國企業身份IPO上市，以後需要把所印發的股票放到DTC進行公眾交易，將會是非常困難。
美國上市和香港上市的最大分別是，在美國印發出來的股票，通常都是根據SEC R144條例所發行的限制普通股，要出售這些股票首先需要有一間證券行，願意接受把股票存倉進行公眾買賣，而是否願意為股票持有人把股票存倉，完全是證券行的主觀決定。
過往曾經有大量的不法資金通過OTC市場運作，現在願意接受把OTC公司股票存倉的證券行寥寥可數，要是沒有和證券行比較可靠互信的關係，他們也不容易接受。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
大部份這類公司能夠成功上市，主要是因為他們背後已經有足夠投資者及資金，去支持公司發展，在管理及企業結構上，也能夠證明有足夠能力和資源，去成為一家合規格的上市公司。
大部份其他的上市申請，都會經過一段非常漫長的過程，運氣好的大約一年左右可以完成通過審批，但對大部份海外企業到美國申請上市，經常用上兩年多時間也不一定通過。
那一段漫長的上市申請過程，每等多一日批覆的日子，就多燒一日錢， 因為SEC要求審計報告必須是三個月內有效，所以通常都需要不斷花錢，重複做幾次審計報告。整個IPO過程企業往往需要花上二、三百萬美元。
海外公司在美國通過IPO直接上市，必須能夠登上紐交所和納斯達克才有用，如果在OTC以外國企業身份IPO上市，以後需要把所印發的股票放到DTC進行公眾交易，將會是非常困難。
美國上市和香港上市的最大分別是，在美國印發出來的股票，通常都是根據SEC R144條例所發行的限制普通股，要出售這些股票首先需要有一間證券行，願意接受把股票存倉進行公眾買賣，而是否願意為股票持有人把股票存倉，完全是證券行的主觀決定。
過往曾經有大量的不法資金通過OTC市場運作，現在願意接受把OTC公司股票存倉的證券行寥寥可數，要是沒有和證券行比較可靠互信的關係，他們也不容易接受。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
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