企业钱途——美国IPO注意事项
叶德贤
2021-05-20 04:17 HKT
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在美国纽交所和纳斯达克交易所上市绝非易事，虽然偶然也会见到有一些小的企业，在没有甚么业绩下，也能够通过美国证监（SEC）及交易所的审批成功IPO，但这些案例其实绝不普遍。
大部份这类公司能够成功上市，主要是因为他们背后已经有足够投资者及资金，去支持公司发展，在管理及企业结构上，也能够证明有足够能力和资源，去成为一家合规格的上市公司。
大部份其他的上市申请，都会经过一段非常漫长的过程，运气好的大约一年左右可以完成通过审批，但对大部份海外企业到美国申请上市，经常用上两年多时间也不一定通过。
那一段漫长的上市申请过程，每等多一日批覆的日子，就多烧一日钱， 因为SEC要求审计报告必须是三个月内有效，所以通常都需要不断花钱，重复做几次审计报告。整个IPO过程企业往往需要花上二、三百万美元。
海外公司在美国通过IPO直接上市，必须能够登上纽交所和纳斯达克才有用，如果在OTC以外国企业身份IPO上市，以后需要把所印发的股票放到DTC进行公众交易，将会是非常困难。
美国上市和香港上市的最大分别是，在美国印发出来的股票，通常都是根据SEC R144条例所发行的限制普通股，要出售这些股票首先需要有一间证券行，愿意接受把股票存仓进行公众买卖，而是否愿意为股票持有人把股票存仓，完全是证券行的主观决定。
过往曾经有大量的不法资金通过OTC市场运作，现在愿意接受把OTC公司股票存仓的证券行寥寥可数，要是没有和证券行比较可靠互信的关系，他们也不容易接受。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
大部份这类公司能够成功上市，主要是因为他们背后已经有足够投资者及资金，去支持公司发展，在管理及企业结构上，也能够证明有足够能力和资源，去成为一家合规格的上市公司。
大部份其他的上市申请，都会经过一段非常漫长的过程，运气好的大约一年左右可以完成通过审批，但对大部份海外企业到美国申请上市，经常用上两年多时间也不一定通过。
那一段漫长的上市申请过程，每等多一日批覆的日子，就多烧一日钱， 因为SEC要求审计报告必须是三个月内有效，所以通常都需要不断花钱，重复做几次审计报告。整个IPO过程企业往往需要花上二、三百万美元。
海外公司在美国通过IPO直接上市，必须能够登上纽交所和纳斯达克才有用，如果在OTC以外国企业身份IPO上市，以后需要把所印发的股票放到DTC进行公众交易，将会是非常困难。
美国上市和香港上市的最大分别是，在美国印发出来的股票，通常都是根据SEC R144条例所发行的限制普通股，要出售这些股票首先需要有一间证券行，愿意接受把股票存仓进行公众买卖，而是否愿意为股票持有人把股票存仓，完全是证券行的主观决定。
过往曾经有大量的不法资金通过OTC市场运作，现在愿意接受把OTC公司股票存仓的证券行寥寥可数，要是没有和证券行比较可靠互信的关系，他们也不容易接受。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
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