鮮股落鑊——金軟可憧憬因素多趁低吸
聞風至
2020-01-30 04:17 HKT
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受到武漢肺炎疫情於農曆新年假期間加劇的打擊，港股周五復市後即再度急挫。恒生指數低開848點報27101，創個半月新低；猶幸此已是全日低位，大市其後跌幅曾收窄至616點見27333。惟午後再度走軟，最終收報27160，瀉789點，兩日累挫1180點；國企指數跌357點報10618；大市交投活躍，成交金額再度破千億，增至1240億元。
大市急插，五十隻恒指成份股再度全軍覆沒，「股王」騰訊控股（700）跌0.67%，已是表現最佳藍籌。疫情之下，科網股業務所受影響確實或較輕微，金山軟件（3888）值得留意。
看好金軟，主要是其可供憧憬因素眾多，先是其稍後公佈的去年度業績或有驚喜；其次要數其分拆金山雲。於上月下旨，金軟公佈公佈，旗下金山雲已按保密基準，向美國證交會遞交可能進行首次公開發售的註冊聲明草擬本。建議分拆目前擬包括於美國發售金山雲股份（即將向美國證交會註冊的美國存託股票）；及以實物方式向股東分派美國存託股票。
金山雲為一家於開曼群島註冊成立之有限公司，主要從事提供雲存儲及雲計算服務。建議分拆完成後，預期金山雲將不再為金軟之附屬公司。
麥格理日前便發表報告指出，雲業務可成金軟未來主要推動力，預計相關業務於2019年至2022年間的收入複合增長率可達53%，相信可受惠於視頻及遊戲雲、內地政府及企業需求所支持；而辦公室軟件業務於2019年至2022年收入複合增長率估計達45%。
麥格理預測，金軟於2020年及2021年的每股盈利預測分別各為0.56及0.85元人民幣。該行首予金軟「跑贏大市」評級，目標價為32元，按綜合方式作估值，相當於今年度預測市盈率為33倍。該行估計，雲業務及辦公室軟件業務今年可得錄強勁增長，主要得益於金軟的市場領先地位及客戶快速適應所致，又指其現股較每股資產淨值折讓高達51%。
中線目標看30元以上
本欄去年11月中時曾推介金山軟件（3888），其時股價為19.96元，目標價看25元。金軟不負所望，前周已告達標，上周一更最高升見27.15元。近日稍作回氣，昨收24.45元，跌2.39%。大市受壓，金軟短期或會試回至24元以下，可趁低收集，中線目標看30元以上。
聞風至
大市急插，五十隻恒指成份股再度全軍覆沒，「股王」騰訊控股（700）跌0.67%，已是表現最佳藍籌。疫情之下，科網股業務所受影響確實或較輕微，金山軟件（3888）值得留意。
看好金軟，主要是其可供憧憬因素眾多，先是其稍後公佈的去年度業績或有驚喜；其次要數其分拆金山雲。於上月下旨，金軟公佈公佈，旗下金山雲已按保密基準，向美國證交會遞交可能進行首次公開發售的註冊聲明草擬本。建議分拆目前擬包括於美國發售金山雲股份（即將向美國證交會註冊的美國存託股票）；及以實物方式向股東分派美國存託股票。
金山雲為一家於開曼群島註冊成立之有限公司，主要從事提供雲存儲及雲計算服務。建議分拆完成後，預期金山雲將不再為金軟之附屬公司。
麥格理日前便發表報告指出，雲業務可成金軟未來主要推動力，預計相關業務於2019年至2022年間的收入複合增長率可達53%，相信可受惠於視頻及遊戲雲、內地政府及企業需求所支持；而辦公室軟件業務於2019年至2022年收入複合增長率估計達45%。
麥格理預測，金軟於2020年及2021年的每股盈利預測分別各為0.56及0.85元人民幣。該行首予金軟「跑贏大市」評級，目標價為32元，按綜合方式作估值，相當於今年度預測市盈率為33倍。該行估計，雲業務及辦公室軟件業務今年可得錄強勁增長，主要得益於金軟的市場領先地位及客戶快速適應所致，又指其現股較每股資產淨值折讓高達51%。
中線目標看30元以上
本欄去年11月中時曾推介金山軟件（3888），其時股價為19.96元，目標價看25元。金軟不負所望，前周已告達標，上周一更最高升見27.15元。近日稍作回氣，昨收24.45元，跌2.39%。大市受壓，金軟短期或會試回至24元以下，可趁低收集，中線目標看30元以上。
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