鲜股落镬——金软可憧憬因素多趁低吸
闻风至
2020-01-30 04:17 HKT
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受到武汉肺炎疫情于农历新年假期间加剧的打击，港股周五复市后即再度急挫。恒生指数低开848点报27101，创个半月新低；犹幸此已是全日低位，大市其后跌幅曾收窄至616点见27333。惟午后再度走软，最终收报27160，泻789点，两日累挫1180点；国企指数跌357点报10618；大市交投活跃，成交金额再度破千亿，增至1240亿元。
大市急插，五十只恒指成份股再度全军覆没，「股王」腾讯控股（700）跌0.67%，已是表现最佳蓝筹。疫情之下，科网股业务所受影响确实或较轻微，金山软件（3888）值得留意。
看好金软，主要是其可供憧憬因素众多，先是其稍后公布的去年度业绩或有惊喜；其次要数其分拆金山云。于上月下旨，金软公布公布，旗下金山云已按保密基准，向美国证交会递交可能进行首次公开发售的注册声明草拟本。建议分拆目前拟包括于美国发售金山云股份（即将向美国证交会注册的美国存托股票）；及以实物方式向股东分派美国存托股票。
金山云为一家于开曼群岛注册成立之有限公司，主要从事提供云存储及云计算服务。建议分拆完成后，预期金山云将不再为金软之附属公司。
麦格理日前便发表报告指出，云业务可成金软未来主要推动力，预计相关业务于2019年至2022年间的收入复合增长率可达53%，相信可受惠于视频及游戏云、内地政府及企业需求所支持；而办公室软件业务于2019年至2022年收入复合增长率估计达45%。
麦格理预测，金软于2020年及2021年的每股盈利预测分别各为0.56及0.85元人民币。该行首予金软「跑赢大市」评级，目标价为32元，按综合方式作估值，相当于今年度预测市盈率为33倍。该行估计，云业务及办公室软件业务今年可得录强劲增长，主要得益于金软的市场领先地位及客户快速适应所致，又指其现股较每股资产净值折让高达51%。
中线目标看30元以上
本栏去年11月中时曾推介金山软件（3888），其时股价为19.96元，目标价看25元。金软不负所望，前周已告达标，上周一更最高升见27.15元。近日稍作回气，昨收24.45元，跌2.39%。大市受压，金软短期或会试回至24元以下，可趁低收集，中线目标看30元以上。
闻风至
大市急插，五十只恒指成份股再度全军覆没，「股王」腾讯控股（700）跌0.67%，已是表现最佳蓝筹。疫情之下，科网股业务所受影响确实或较轻微，金山软件（3888）值得留意。
看好金软，主要是其可供憧憬因素众多，先是其稍后公布的去年度业绩或有惊喜；其次要数其分拆金山云。于上月下旨，金软公布公布，旗下金山云已按保密基准，向美国证交会递交可能进行首次公开发售的注册声明草拟本。建议分拆目前拟包括于美国发售金山云股份（即将向美国证交会注册的美国存托股票）；及以实物方式向股东分派美国存托股票。
金山云为一家于开曼群岛注册成立之有限公司，主要从事提供云存储及云计算服务。建议分拆完成后，预期金山云将不再为金软之附属公司。
麦格理日前便发表报告指出，云业务可成金软未来主要推动力，预计相关业务于2019年至2022年间的收入复合增长率可达53%，相信可受惠于视频及游戏云、内地政府及企业需求所支持；而办公室软件业务于2019年至2022年收入复合增长率估计达45%。
麦格理预测，金软于2020年及2021年的每股盈利预测分别各为0.56及0.85元人民币。该行首予金软「跑赢大市」评级，目标价为32元，按综合方式作估值，相当于今年度预测市盈率为33倍。该行估计，云业务及办公室软件业务今年可得录强劲增长，主要得益于金软的市场领先地位及客户快速适应所致，又指其现股较每股资产净值折让高达51%。
中线目标看30元以上
本栏去年11月中时曾推介金山软件（3888），其时股价为19.96元，目标价看25元。金软不负所望，前周已告达标，上周一更最高升见27.15元。近日稍作回气，昨收24.45元，跌2.39%。大市受压，金软短期或会试回至24元以下，可趁低收集，中线目标看30元以上。
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