張良計·保險梯｜保險業龍頭、遷冊到香港 ｜張偉良博士
公司遷冊制度於5月23日正式生效，中國香港特區政府宣布即日開始接受公司遷冊申請，在香港以外地區成立的公司，可向公司註冊處申請遷冊來港。實施首日即有保險公司響應，全球保險業龍頭AXA安盛（香港及澳門）宣布，安盛保險（百慕達）有限公司計劃在監管機構批准後，把註冊地由百慕達遷冊至中國香港。
保險集團在選擇總部遷冊地時，需綜合考慮以下因素，包括：監管環境、市場機會、稅務政策、資本流動，以及長期戰略，大家可以看看全球保險業集中地倫敦和香港的實際情況。
全球金融中心包括：紐約、倫敦、香港，監管體系方面，倫敦比較成熟嚴格（PRA+FCA監管） ，香港特色靈活但穩健（IA監管） 。企業所得稅：倫敦25%（2023年起） 、香港只有16.5% 稅率（有優勢）。資本流動方面，英國叫做自由，但受英國央行監管 ，香港是完全自由，無外匯管制 。
倫敦經營成本全球最高，包括：薪資、租金，香港也偏高，但低於倫敦，倫敦是全球保險業核心樞紐，勞合社（Lloyd’s）總部，全球最大再保險市場，適合專業再保、海事保險（專家）、特殊風險保險。英國仍是歐洲最大保險市場，適合服務EMEA（歐洲、中東、非洲）客戶。成熟監管與法律體系：PRA（審慎監管局）+ FCA（金融行為監管局）雙監管，全球認可度高，適合複雜保險產品，例如：Cyber Insurance。
英國法院是國際商業糾紛，全球首選仲裁地，法律確定性高，今年更是英國律師會The Law Society 成立二百周年，倫敦在科技與創新方面：InsurTech（保險科技）全球領先，倫敦擁有成熟的創投生態，適合數字化保險、UBI（Usage-Based Insurance）等創新業務。
倫敦的稅率較高，25%企業所得稅，個人增值稅，基本上你在倫敦生活，就連個人儲蓄戶口的利息也需要繳稅，個人入息稅由 2024/25 財政年度英國入息稅率：
年收入£0 – £12570=稅率0%
年收入£12,571 – £50,270：稅率20%
年收入£50,271 – £150,000：稅率40%
運營成本極高，人工高、租金貴，作為小業主又要比 Ground Rent 及管理費，由其在倫敦Zone one 、Mayfair 及 Canary Wharf 的環球金融機構上班的地方，倫敦是全球最貴商業城市之一。脫歐後歐盟市場進入受限，需額外合規安排。就算連遊客到英國購物，也沒有退稅優惠，競爭力薄弱。由於英國福利主義制度補貼很多基層人士，高端人才反而受惠不到，所以很多高管逐漸流向其他國家地方發展。
很多高管選擇香港作為居所及發展基地，香港是亞洲保險業增長引擎，背靠祖國內地市場，如香港熱銷的儲蓄分紅險、萬用壽險。受惠於大灣區政策支持，允許香港保險公司更易進入內地市場。加上香港是全球財富管理中心，適合高淨值客戶保險（HNWI）、家族辦公室業務，也是東南亞高增長市場。
香港的最大優勢：低稅率，資金自由流動，企業所得稅僅16.5%，個人入息有免稅額、又有供養父母免稅額，累進稅率計算，沒有增值稅，無外匯管制，資金進出自由，適合全球資產配置。
為何國際保險公司選擇遷冊回香港，未來發展的目標市場是祖國內地或東南亞，因為有高增長潛力，香港保險市場業務廣泛，涉及跨境保險、家族辦公室、人民幣保單。計劃設立自保公司（Captive）或利用亞洲再保險市場。
綜合筆者以上的基本分析，跨國保險集團選擇在香港作為遷冊的地方是非常適合，希望未來日子有更多保險公司能遷冊到香港，使到香港這顆東方之珠更加明亮。
後記：筆者還記得40多年前，即上世紀80年代，那些年筆者還記得香港有遺產稅的存在，所以出現美金保單，大部份美金保單的保險公司註冊地也在百慕達，神秘的英屬百慕達Bermuda有避稅天堂之稱，也令到保險客戶能夠免繳遺產稅，隨着特區政府已於2006年2月11日，正式取消遺產稅，因此現時遺產繼承無需繳納任何遺產稅，所以註冊地方在百慕達可能已經不適合時宜。
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