张良计·保险梯｜保险业龙头、迁册到香港 ｜张伟良博士
公司迁册制度于5月23日正式生效，中国香港特区政府宣布即日开始接受公司迁册申请，在香港以外地区成立的公司，可向公司注册处申请迁册来港。实施首日即有保险公司响应，全球保险业龙头AXA安盛（香港及澳门）宣布，安盛保险（百慕达）有限公司计划在监管机构批准后，把注册地由百慕达迁册至中国香港。
保险集团在选择总部迁册地时，需综合考虑以下因素，包括：监管环境、市场机会、税务政策、资本流动，以及长期战略，大家可以看看全球保险业集中地伦敦和香港的实际情况。
全球金融中心包括：纽约、伦敦、香港，监管体系方面，伦敦比较成熟严格（PRA+FCA监管） ，香港特色灵活但稳健（IA监管） 。企业所得税：伦敦25%（2023年起） 、香港只有16.5% 税率（有优势）。资本流动方面，英国叫做自由，但受英国央行监管 ，香港是完全自由，无外汇管制 。
伦敦经营成本全球最高，包括：薪资、租金，香港也偏高，但低於伦敦，伦敦是全球保险业核心枢纽，劳合社（Lloyd’s）总部，全球最大再保险市场，适合专业再保、海事保险（专家）、特殊风险保险。英国仍是欧洲最大保险市场，适合服务EMEA（欧洲、中东、非洲）客户。成熟监管与法律体系：PRA（审慎监管局）+ FCA（金融行为监管局）双监管，全球认可度高，适合复杂保险产品，例如：Cyber Insurance。
英国法院是国际商业纠纷，全球首选仲裁地，法律确定性高，今年更是英国律师会The Law Society 成立二百周年，伦敦在科技与创新方面：InsurTech（保险科技）全球领先，伦敦拥有成熟的创投生态，适合数字化保险、UBI（Usage-Based Insurance）等创新业务。
伦敦的税率较高，25%企业所得税，个人增值税，基本上你在伦敦生活，就连个人储蓄户口的利息也需要缴税，个人入息税由 2024/25 财政年度英国入息税率：
年收入£0 – £12570=税率0%
年收入£12,571 – £50,270：税率20%
年收入£50,271 – £150,000：税率40%
运营成本极高，人工高、租金贵，作为小业主又要比 Ground Rent 及管理费，由其在伦敦Zone one 、Mayfair 及 Canary Wharf 的环球金融机构上班的地方，伦敦是全球最贵商业城市之一。脱欧后欧盟市场进入受限，需额外合规安排。就算连游客到英国购物，也没有退税优惠，竞争力薄弱。由于英国福利主义制度补贴很多基层人士，高端人才反而受惠不到，所以很多高管逐渐流向其他国家地方发展。
很多高管选择香港作为居所及发展基地，香港是亚洲保险业增长引擎，背靠祖国内地市场，如香港热销的储蓄分红险、万用寿险。受惠于大湾区政策支持，允许香港保险公司更易进入内地市场。加上香港是全球财富管理中心，适合高净值客户保险（HNWI）、家族办公室业务，也是东南亚高增长市场。
香港的最大优势：低税率，资金自由流动，企业所得税仅16.5%，个人入息有免税额、又有供养父母免税额，累进税率计算，没有增值税，无外汇管制，资金进出自由，适合全球资产配置。
为何国际保险公司选择迁册回香港，未来发展的目标市场是祖国内地或东南亚，因为有高增长潜力，香港保险市场业务广泛，涉及跨境保险、家族办公室、人民币保单。计划设立自保公司（Captive）或利用亚洲再保险市场。
综合笔者以上的基本分析，跨国保险集团选择在香港作为迁册的地方是非常适合，希望未来日子有更多保险公司能迁册到香港，使到香港这颗东方之珠更加明亮。
后记：笔者还记得40多年前，即上世纪80年代，那些年笔者还记得香港有遗产税的存在，所以出现美金保单，大部份美金保单的保险公司注册地也在百慕达，神秘的英属百慕达Bermuda有避税天堂之称，也令到保险客户能够免缴遗产税，随着特区政府已于2006年2月11日，正式取消遗产税，因此现时遗产继承无需缴纳任何遗产税，所以注册地方在百慕达可能已经不适合时宜。
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