大行晨報 - 美9月加息預期持續升溫｜大行晨報
發佈時間：02:00 2026-09-03 HKT
周二美國經濟數據好壞參半。美國7月JOLTS職位空缺升至727萬，但低於市場預期。與此同時，ISM製造業PMI在8月從55.6回落至54.6。儘管這一數據不及預期，但仍穩穩處於擴張區間，並繼續表明製造業狀況健康。此外，聯儲局理事巴爾表示，若通脹不能迅速降溫，央行應加息。市場對9月加息的預期持續升溫。
美伊衝突再度升級推高油價及多國公債收益率攀升，美國10年期收益率觸及2025年1月以來最高、日本30年期國債收益率30年來首次突破3%，英國30年期國債收益率升至30年高位；德國和法國10年期收益率分別觸及2011年和2008年以來最高，共同加劇通脹擔憂。市場對聯儲局9月加息預期概率升至68%，高於一周前的35%，避險買盤提振美元，主要非美貨幣則普遍回落。市場正等待周三ADP就業報告及周五的非農就業報告以尋找利率前景線索。此前7月就業數據意外疲軟，曾一度壓低加息預期。
美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至本周三早盤升見0.8130上方。8月中旬匯價曾於0.8150附近遇阻，這將視為當前重要阻力，再而將挑戰7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均線0.7990，下一級料為0.7950及0.79水準。
新西蘭央行周三將官方現金利率上調25個基點至2.75厘。委員會認為，逐步取消貨幣刺激措施是使通脹率回歸2%目標中點，同時支援經濟增長和就業的適當方式。這項決定降低了未來需要進一步提高官方現金利率的風險。未來的政策決定將取決於委員會對中期通脹風險平衡的判斷。委員會保持警惕，並將根據需要採取應對措施，以確保中期內通脹率可持續地回歸2%的目標中點。央行預計2026年12月官方現金利率為2.81厘，預計2027年9月官方現金利率為3.12厘，預計2027年12月官方現金利率為3.15厘，預計2029年9月官方現金利率將為3.28厘。
紐元兌美元上周於0.60的心理關口明顯受制，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993，到最近8月21日高位僅見至0.5987，之後在上周只見反覆回落，到目前跌見至0.59下方。自七月中旬至今，RSI已形成三個頂部逐為向下，正好對應匯價形成三級背馳；此外，周三早段更初步跌破上升趨向線，示意着紐元回調壓力加劇。支持位回看100天平均線0.5840，延伸支持料為0.58、0.5760以至0.5670水準。阻力為估計在0.5960，關鍵仍是要觀測0.60關口，其後較大阻力看至0.6090及0.6120水平。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
