大行晨报 - 美9月加息预期持续升温｜大行晨报
发布时间：02:00 2026-09-03 HKT
周二美国经济数据好坏参半。美国7月JOLTS职位空缺升至727万，但低于市场预期。与此同时，ISM制造业PMI在8月从55.6回落至54.6。尽管这一数据不及预期，但仍稳稳处于扩张区间，并继续表明制造业状况健康。此外，联储局理事巴尔表示，若通胀不能迅速降温，央行应加息。市场对9月加息的预期持续升温。
美伊冲突再度升级推高油价及多国公债收益率攀升，美国10年期收益率触及2025年1月以来最高、日本30年期国债收益率30年来首次突破3%，英国30年期国债收益率升至30年高位；德国和法国10年期收益率分别触及2011年和2008年以来最高，共同加剧通胀担忧。市场对联储局9月加息预期概率升至68%，高于一周前的35%，避险买盘提振美元，主要非美货币则普遍回落。市场正等待周三ADP就业报告及周五的非农就业报告以寻找利率前景线索。此前7月就业数据意外疲软，曾一度压低加息预期。
美元兑瑞郎在8月20日于250天平均线获见支撑后则维持上扬，至本周三早盘升见0.8130上方。8月中旬汇价曾于0.8150附近遇阻，这将视为当前重要阻力，再而将挑战7月29日高位0.8206，其后看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均线0.7990，下一级料为0.7950及0.79水准。
新西兰央行周三将官方现金利率上调25个基点至2.75厘。委员会认为，逐步取消货币刺激措施是使通胀率回归2%目标中点，同时支援经济增长和就业的适当方式。这项决定降低了未来需要进一步提高官方现金利率的风险。未来的政策决定将取决于委员会对中期通胀风险平衡的判断。委员会保持警惕，并将根据需要采取应对措施，以确保中期内通胀率可持续地回归2%的目标中点。央行预计2026年12月官方现金利率为2.81厘，预计2027年9月官方现金利率为3.12厘，预计2027年12月官方现金利率为3.15厘，预计2029年9月官方现金利率将为3.28厘。
纽元兑美元上周于0.60的心理关口明显受制，于5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993，到最近8月21日高位仅见至0.5987，之后在上周只见反复回落，到目前跌见至0.59下方。自七月中旬至今，RSI已形成三个顶部逐为向下，正好对应汇价形成三级背驰；此外，周三早段更初步跌破上升趋向线，示意着纽元回调压力加剧。支持位回看100天平均线0.5840，延伸支持料为0.58、0.5760以至0.5670水准。阻力为估计在0.5960，关键仍是要观测0.60关口，其后较大阻力看至0.6090及0.6120水平。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
