莊太量 - 矽谷銀行事件成因｜太量微觀
莊太量
2023-04-14 00:00
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矽谷銀行既是地區性也是行業性的銀行，主要貸款客戶是P/E（私人股權）和V/C（風投基金），他們也會投資初創企業，而不少初創企業也把資金存入矽谷銀行。矽谷銀行的借款者和存款者關係密切，所以自我創造存款的能力十分高，故此風險也較高。其他銀行的客戶較矽谷銀行分散，貸款者不會把借貸放入存入自己的銀行，而存款人和貸款人也未必認識對方。
加上疫情下美聯儲進行量化寬鬆，矽谷銀行存款由疫情初期的760億美元上升至1900億美元。存款突然大幅增加，銀行難以短時間把所有存款借出，便用大約1200億美國債券和住房抵押債券。
美國加息導致資金成本上升，初創獲得的投資大幅減少，進而把存款從矽谷銀行抽走。基於行業集中，資金抽取的速度迅速。美國加息也導致債券價格下跌，而矽谷銀行買的債券都是長年期，要救銀行資金困境只有實現損失把債券賣掉。
面對資金流或存款不足的問題，矽谷銀行只能依靠集資解決，發行17.5億美元普通股，5億美元轉換優先股，共22.5億美元。
矽谷銀行主要問題是向客戶暴露財務困境，希望客戶幫忙集資，但忘記了銀行不同一般公司，一般公司沒有存款人信心問題。銀行跟客戶集資，客戶不但不會加碼，反而會先抽走自己的存款，再提醒朋友也來提款，引致銀行迅速擠提，導致破產。
莊太量
加上疫情下美聯儲進行量化寬鬆，矽谷銀行存款由疫情初期的760億美元上升至1900億美元。存款突然大幅增加，銀行難以短時間把所有存款借出，便用大約1200億美國債券和住房抵押債券。
美國加息導致資金成本上升，初創獲得的投資大幅減少，進而把存款從矽谷銀行抽走。基於行業集中，資金抽取的速度迅速。美國加息也導致債券價格下跌，而矽谷銀行買的債券都是長年期，要救銀行資金困境只有實現損失把債券賣掉。
面對資金流或存款不足的問題，矽谷銀行只能依靠集資解決，發行17.5億美元普通股，5億美元轉換優先股，共22.5億美元。
矽谷銀行主要問題是向客戶暴露財務困境，希望客戶幫忙集資，但忘記了銀行不同一般公司，一般公司沒有存款人信心問題。銀行跟客戶集資，客戶不但不會加碼，反而會先抽走自己的存款，再提醒朋友也來提款，引致銀行迅速擠提，導致破產。
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