彭偉新 - 中國神華看45.85元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
彭偉新
2025-10-22 02:00 HKT
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中國神華（1088）主要從事煤炭、電力、鐵路運輸、港口及煤化工業務，2025年上半年集團派息比率高達79%，每股派息0.98元人民幣，顯示其重視股東回報的策略。穩定的現金流及成本控制是其核心優勢。估值方面，中國神華現價41.22元，追蹤市盈率12.5倍，預測市盈率6.1倍，市帳率1.72倍，估值具吸引力。預測2025年全年每股派息3.51元，股息率8.75%，雖低於過去5年平均10.32%，但仍高於大市平均水平。展望未來，電力需求增長及煤價穩定將推動業績，碳中和政策亦利好業務多元化。技術上，股價回補前期跌幅，呈上升趨勢。建議於41元買入，目標價45.85元，止損位39.8元。若能穩守39.8元，投資者可繼續持有，後市有望進一步上升。筆者為證監會持牌人，並沒持有股份及相關衍生產品之權益。
資深證券分析師
筆者為證監會持牌人
彭偉新
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