彭伟新 - 中国神华看45.85元 | 开工前落盘/头条名家本周心水
彭伟新
2025-10-22 02:00 HKT
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中国神华（1088）主要从事煤炭、电力、铁路运输、港口及煤化工业务，2025年上半年集团派息比率高达79%，每股派息0.98元人民币，显示其重视股东回报的策略。稳定的现金流及成本控制是其核心优势。估值方面，中国神华现价41.22元，追踪市盈率12.5倍，预测市盈率6.1倍，市帐率1.72倍，估值具吸引力。预测2025年全年每股派息3.51元，股息率8.75%，虽低于过去5年平均10.32%，但仍高于大市平均水平。展望未来，电力需求增长及煤价稳定将推动业绩，碳中和政策亦利好业务多元化。技术上，股价回补前期跌幅，呈上升趋势。建议于41元买入，目标价45.85元，止损位39.8元。若能稳守39.8元，投资者可继续持有，后市有望进一步上升。笔者为证监会持牌人，并没持有股份及相关衍生产品之权益。
资深证券分析师
笔者为证监会持牌人
彭伟新
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