鄧力文 - SoFi強勢掀鏈上私貸熱 | Exchange²
近日SoFi（SOFI）股價表現強勢，過去一個月飆升約46%。值得關注的是，前SoFi執行長Mike Cagney創辦的新平台Figure成為另一焦點。Figure專注於將私人債權代幣化，將家居抵押貸款（HELOC）等債權置於區塊鏈上，令這類傳統貸款能被加密用戶投資。根據行業數據，私人信貸已成為RWA（實體資產代幣化）最大的分類，總額達140億美元，其中Figure自身已管理超過100億美元。這凸顯市場對將銀行級資產引入鏈上的實質需求。
金融創新跑道交織
Figure Markets也推出ALPHA RWA池，鎖定來自HELOC債權的收益，每年收益率約 8厘。這意味即使普通投資者亦能獲取類似機構級的穩定利息，將傳統金融細分市場打開成為可投資商品。私人市場的RWA增長驚人。據報私貸市場已擴至超過3萬億美元規模，未來潛力達31萬億美元。而Figure在鏈上代幣化100億美元貸款，佔據近70%市場份額，顯示其為這項新興領域的核心玩家。
綜觀SoFi與Figure的故事，我們看到兩條金融創新的跑道交織。SoFi過去一個月股價大漲，反映投資者對FinTech綜合生態的期望。而Figure則以技術與資產結合，將私人信貸轉化為加密領域可投資資產，推動DeFi向「實質經濟」走得更近。
若Figure能持續擴大代幣化貸款池，並維持高息回報，再加上SoFi若能在銀行牌照、金融平台與投資服務間形成更強閉環，兩者將有可能結合將進一步推升傳統金融與加密資產融合的敘事。
Figure 2024年3月完成由Jump Crypto、Pantera、Lightspeed領投的約6000萬美元A輪融資，合計募集超過7300萬美元。不久後，又獲Victory Park Capital和Sixth Street合計近2.6億美元支持。此舉不僅證明其在RWA領域的領導地位，也可能正面反哺SoFi的品牌影響與技術轉移，為SoFi系列布局注入戰略加乘效應。
鄧力文
