陳樂怡 - 比亞迪宜候低收集 | 開工前落盤
陳樂怡
2025-05-07 02:00 HKT
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比亞迪（1211）首季純利增長1倍至91.55億元人民幣，符合盈利預告。4月銷量按年增長21.3%至38萬輛，繼續穩坐新能源車企榜首。我們認為集團產品儲備強勁，垂直供應鏈有助擴大規模效應，應對行業競爭。短期而言，據報寧德時代最快今個月啟動赴港IPO，其IPO估值或可成為比亞迪的短期催化劑。估值上，現價對應25財年預測市盈率19.6倍，低於過去5年平均水平。建議候低近360元收集，目標價410元。
筆者為證監會持牌人，並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部
助理經理
筆者為證監會持牌人
陳樂怡
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