利貞 - 海爾智家布局全球產業鏈｜實力股起底
海爾智家（6690）透過成功抓緊歐洲市場高效能產品需求機會與全球產業鏈布局，上半年歐洲市場增長亮麗。隨着海外渠道去庫取得進展，集團後續定單可望轉化為收入。看好集團全渠道、多元化及全球化發展，使其具備較同業更強抗跌能力。在海外通脹收縮和集團發揮全球產業鏈優勢下，集團市場份額和盈利有望提升。建議可於23.4元買入，中長線目標價30.8元。海爾智家昨日收報24.2元，跌0.2元，跌幅0.82%。
單看第二季，海爾智家收入及業績均實現穩定增長；銷售按年增加8%，至665億元（人民幣，下同）；純利升13%，至50億元；管理層對中國及海外前景保持樂觀，維持2023財年銷售增5%至10%，以及純利增逾10%指引。預期集團在海外市場推行高階產品效率，會有助其跑贏大市，紓緩下半年運費成本，繼續利好其利潤率。
海爾智家不但從事雪櫃、凍櫃、廚電、冷氣及洗衣機等家電的研發、生產及銷售工作，更專注其他智能家庭業務研發，向消費者提供智能家庭全套解決方案。相比其他家電生產商，集團業務明顯更具競爭力。此外管理層認為，雖然下半年宏觀環境仍具挑戰，但是集團已增強的商業模式和在數碼化投資，將有助維持銷售穩定增長及改善利潤率。
伺機進入汽車市場
近日市場傳聞指集團正在籌劃造車，推出自有品牌的汽車產品。內地《界面新聞》引述集團回應指，目前集團依託旗下的卡奧斯工業互聯網平台，正在與相關汽車企業，共建汽車領域工業互聯網子平台，參與汽車產業鏈企業數碼化轉型。相信集團有意利用其在智能家庭的技術和優勢，與汽車企業共同建立汽車互聯新生態，從而進入汽車市場。
海爾智家截至2023年6月底止中期業績，收入1316.14億元，按年增加8.2%；毛利392.16億元，上升8.2%。期內純利89.64億元，增長12.6%，每股盈利97分，不派中期息。旗下冷氣機業務毛利率擴張0.9個百分點至28.6%。
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