大行晨報｜經濟好壞參半 聯儲緊縮利好美元 - 大行晨報
大行晨報
2022-01-27 00:00
字體大小
美國國債收益率上揚，股市收窄跌幅，數據顯示，美國經濟好壞參半。美聯儲官員周二和周三開會，討論如何在不連累勞動力市場的情況下，抑制幾十年來最高的通貨膨脹。
市場需要為未來兩周，全球央行表現做好準備。加拿大央行周三有加息的風險，或者至少在維持利率不變時保持鷹派，隨後的美聯儲會議將為今年加息鋪平道路，觀望澳洲聯儲在下周的量化寬鬆決定，以及2月3日英國央行可能加息25個基點。
歐洲面臨能源風險
烏克蘭的緊張局勢，增加歐羅和歐洲，尤其是在能源面臨的風險，美元的強勢與美聯儲收緊政策有關。市場預期，美聯儲會在2022年加息一次，現在預計加息四次。這是過去三個月美元走強的主要動力，受整體股市疲弱和風險胃納影響。
由於其他央行也準備加息，美元波動率已減弱，而標普500波動率指數（VIX）在2022年年初至今已高企，但美元的強勢反映仍是主要避險貨幣。美聯儲可能會強化加息和縮減美債和抵押貸款支持證券（MBS）持有量的計劃，這些資產已使其資產負債表膨脹至約9萬億美元。
日本公佈，11月領先指標終值為103.2，前值為103；11月同步指標終值為92.8，前值為93.6；11月領先指標月率終值為1.7%，前值為1.5%；11月同步指標月率終值為3.0%，前值為3.8%。美元兌日圓微跌至113.88，波動區間113.67至114.16。
日本央行行長黑田東彥表示，日本央行必須繼續實施寬鬆的政策，因距離2%的通脹依然還很遠，日本近期的通脹主要是全球商品價格所推動的，不是日圓疲軟造成的，實際工資可能暫時受到通脹上升的壓力。美元兌日圓昨日歐市，在114.20水平整固，上方阻力114.80、115.60，下方支持113.60、112.90。
紐西蘭12月信用卡支出年率為1.2%，前值-0.4%。紐西蘭總理阿德恩表示，2月底將分階段重新開放邊境的預期；對到訪旅客來說，自我隔離仍然很重要。
紐元仍有下行風險
市場認為，紐西蘭央行加息有不對稱風險，紐元仍具有下行風險；持續的債息曲線倒掛反映，紐儲行存在政策失誤的風險，密切關注2月央行會議。下次紐西蘭央行議息在2月23日，市場預計，紐儲行2022年將有5至6次加息。昨日歐市，紐元在0.6695水平爭持，趨勢往下，跌穿9天、50天線，上方阻力0.6745、0.6800。
英鎊兌美元止跌回升，升0.10%至1.3501，因歐羅兌英鎊疲軟以及美國股市反彈；首相約翰遜的命運依然懸而未決，有關部門調查他和手下違反防疫規定舉辦派對的指控。英國公佈，12月政府收支短差錄得181.25億英鎊；12月公共部門淨借款為160.8億英鎊。英鎊走高，數據顯示，英國12月消費者物價指數（CPI）上升5.4%，為30年來最大升幅，提高了加息預期。英鎊昨日歐市，在1.3520水平整固，趉勢往下，上方阻力1.3575、1.3640、1.3700。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
市場需要為未來兩周，全球央行表現做好準備。加拿大央行周三有加息的風險，或者至少在維持利率不變時保持鷹派，隨後的美聯儲會議將為今年加息鋪平道路，觀望澳洲聯儲在下周的量化寬鬆決定，以及2月3日英國央行可能加息25個基點。
歐洲面臨能源風險
烏克蘭的緊張局勢，增加歐羅和歐洲，尤其是在能源面臨的風險，美元的強勢與美聯儲收緊政策有關。市場預期，美聯儲會在2022年加息一次，現在預計加息四次。這是過去三個月美元走強的主要動力，受整體股市疲弱和風險胃納影響。
由於其他央行也準備加息，美元波動率已減弱，而標普500波動率指數（VIX）在2022年年初至今已高企，但美元的強勢反映仍是主要避險貨幣。美聯儲可能會強化加息和縮減美債和抵押貸款支持證券（MBS）持有量的計劃，這些資產已使其資產負債表膨脹至約9萬億美元。
日本公佈，11月領先指標終值為103.2，前值為103；11月同步指標終值為92.8，前值為93.6；11月領先指標月率終值為1.7%，前值為1.5%；11月同步指標月率終值為3.0%，前值為3.8%。美元兌日圓微跌至113.88，波動區間113.67至114.16。
日本央行行長黑田東彥表示，日本央行必須繼續實施寬鬆的政策，因距離2%的通脹依然還很遠，日本近期的通脹主要是全球商品價格所推動的，不是日圓疲軟造成的，實際工資可能暫時受到通脹上升的壓力。美元兌日圓昨日歐市，在114.20水平整固，上方阻力114.80、115.60，下方支持113.60、112.90。
紐西蘭12月信用卡支出年率為1.2%，前值-0.4%。紐西蘭總理阿德恩表示，2月底將分階段重新開放邊境的預期；對到訪旅客來說，自我隔離仍然很重要。
紐元仍有下行風險
市場認為，紐西蘭央行加息有不對稱風險，紐元仍具有下行風險；持續的債息曲線倒掛反映，紐儲行存在政策失誤的風險，密切關注2月央行會議。下次紐西蘭央行議息在2月23日，市場預計，紐儲行2022年將有5至6次加息。昨日歐市，紐元在0.6695水平爭持，趨勢往下，跌穿9天、50天線，上方阻力0.6745、0.6800。
英鎊兌美元止跌回升，升0.10%至1.3501，因歐羅兌英鎊疲軟以及美國股市反彈；首相約翰遜的命運依然懸而未決，有關部門調查他和手下違反防疫規定舉辦派對的指控。英國公佈，12月政府收支短差錄得181.25億英鎊；12月公共部門淨借款為160.8億英鎊。英鎊走高，數據顯示，英國12月消費者物價指數（CPI）上升5.4%，為30年來最大升幅，提高了加息預期。英鎊昨日歐市，在1.3520水平整固，趉勢往下，上方阻力1.3575、1.3640、1.3700。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
最Hit
更多文章
