實力股起底——新意網前景看俏
利貞
2021-12-28 00:00 HKT
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新意網集團（1686）在香港互聯網數據中心市場有穩固的領先地位，即將落成的數據中心滿足穩步上升的需求。看好集團競爭力強，擁有定價權，因香港很少有相似屬性的數據中心服務供應商，集團前景亮麗。建議可於6.98元買入，中長線目標價9.1元。新意網上周五收報7.24元，跌0.06元，跌幅0.82%。
中長線目標價9.1元
市場上，數據中心的需求正穩步上升。據知，新意網集團未來一至兩年會有三個新數據中心投入使用，總樓面面積將從現有的140萬呎，躍升一倍至290萬呎，這將使新意網的數據服務收入大增。預計集團於2020至2024年間的盈利複合年增長率為14.7%。
新意網在數據中心互聯（interconnections）的領導地位，令其用戶更具黏性，毛利率更高，其面對的監管風險也較內地同業為少。集團2021財年EBITDA利潤率達73%，而且在主要股東新鴻基地產（016）支持下，可取得低成本資金，令其資訊科技容量預計在2022財年增加一倍。
集團下半財年表現符合預期，EBITDA達6.98億元，每股盈利0.098元，期內收入較上半財年增3%，按年增8%，IT使用率由上半財年的75%升至79%。另外，活化兩個現有數據中心亦有利收入增長。
上半財年數據中心經營成本按年跌9%，低於市場預期。數據中心經營開支相當於收入的19%，比例較去年同期亦有所下降。銷售、一般及行政開支則按年跌7%，較該行預期低12%。在利潤方面，由於成本較低帶動EBITDA按年增長16%， EBITDA利潤率則擴張至73%。集團維持100%的派息比率。
新意網集團截至2021年6月底止財政年度業績，錄得收入18.74億元，按年增加9.3%；純利7.88億元，增長0.6%。每股盈利0.1943元。末期息0.194元，上年同期派0.175元。
利貞
中長線目標價9.1元
市場上，數據中心的需求正穩步上升。據知，新意網集團未來一至兩年會有三個新數據中心投入使用，總樓面面積將從現有的140萬呎，躍升一倍至290萬呎，這將使新意網的數據服務收入大增。預計集團於2020至2024年間的盈利複合年增長率為14.7%。
新意網在數據中心互聯（interconnections）的領導地位，令其用戶更具黏性，毛利率更高，其面對的監管風險也較內地同業為少。集團2021財年EBITDA利潤率達73%，而且在主要股東新鴻基地產（016）支持下，可取得低成本資金，令其資訊科技容量預計在2022財年增加一倍。
集團下半財年表現符合預期，EBITDA達6.98億元，每股盈利0.098元，期內收入較上半財年增3%，按年增8%，IT使用率由上半財年的75%升至79%。另外，活化兩個現有數據中心亦有利收入增長。
上半財年數據中心經營成本按年跌9%，低於市場預期。數據中心經營開支相當於收入的19%，比例較去年同期亦有所下降。銷售、一般及行政開支則按年跌7%，較該行預期低12%。在利潤方面，由於成本較低帶動EBITDA按年增長16%， EBITDA利潤率則擴張至73%。集團維持100%的派息比率。
新意網集團截至2021年6月底止財政年度業績，錄得收入18.74億元，按年增加9.3%；純利7.88億元，增長0.6%。每股盈利0.1943元。末期息0.194元，上年同期派0.175元。
利貞
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