实力股起底——新意网前景看俏
利贞
2021-12-28 00:00 HKT
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新意网集团（1686）在香港互联网数据中心市场有稳固的领先地位，即将落成的数据中心满足稳步上升的需求。看好集团竞争力强，拥有定价权，因香港很少有相似属性的数据中心服务供应商，集团前景亮丽。建议可于6.98元买入，中长线目标价9.1元。新意网上周五收报7.24元，跌0.06元，跌幅0.82%。
中长线目标价9.1元
市场上，数据中心的需求正稳步上升。据知，新意网集团未来一至两年会有三个新数据中心投入使用，总楼面面积将从现有的140万呎，跃升一倍至290万呎，这将使新意网的数据服务收入大增。预计集团于2020至2024年间的盈利复合年增长率为14.7%。
新意网在数据中心互联（interconnections）的领导地位，令其用户更具黏性，毛利率更高，其面对的监管风险也较内地同业为少。集团2021财年EBITDA利润率达73%，而且在主要股东新鸿基地产（016）支持下，可取得低成本资金，令其资讯科技容量预计在2022财年增加一倍。
集团下半财年表现符合预期，EBITDA达6.98亿元，每股盈利0.098元，期内收入较上半财年增3%，按年增8%，IT使用率由上半财年的75%升至79%。另外，活化两个现有数据中心亦有利收入增长。
上半财年数据中心经营成本按年跌9%，低于市场预期。数据中心经营开支相当于收入的19%，比例较去年同期亦有所下降。销售、一般及行政开支则按年跌7%，较该行预期低12%。在利润方面，由于成本较低带动EBITDA按年增长16%， EBITDA利润率则扩张至73%。集团维持100%的派息比率。
新意网集团截至2021年6月底止财政年度业绩，录得收入18.74亿元，按年增加9.3%；纯利7.88亿元，增长0.6%。每股盈利0.1943元。末期息0.194元，上年同期派0.175元。
利贞
中长线目标价9.1元
市场上，数据中心的需求正稳步上升。据知，新意网集团未来一至两年会有三个新数据中心投入使用，总楼面面积将从现有的140万呎，跃升一倍至290万呎，这将使新意网的数据服务收入大增。预计集团于2020至2024年间的盈利复合年增长率为14.7%。
新意网在数据中心互联（interconnections）的领导地位，令其用户更具黏性，毛利率更高，其面对的监管风险也较内地同业为少。集团2021财年EBITDA利润率达73%，而且在主要股东新鸿基地产（016）支持下，可取得低成本资金，令其资讯科技容量预计在2022财年增加一倍。
集团下半财年表现符合预期，EBITDA达6.98亿元，每股盈利0.098元，期内收入较上半财年增3%，按年增8%，IT使用率由上半财年的75%升至79%。另外，活化两个现有数据中心亦有利收入增长。
上半财年数据中心经营成本按年跌9%，低于市场预期。数据中心经营开支相当于收入的19%，比例较去年同期亦有所下降。销售、一般及行政开支则按年跌7%，较该行预期低12%。在利润方面，由于成本较低带动EBITDA按年增长16%， EBITDA利润率则扩张至73%。集团维持100%的派息比率。
新意网集团截至2021年6月底止财政年度业绩，录得收入18.74亿元，按年增加9.3%；纯利7.88亿元，增长0.6%。每股盈利0.1943元。末期息0.194元，上年同期派0.175元。
利贞
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