大行晨報——聚焦英美貨幣政策料聯儲宣佈收水

大行晨報

2021-11-03 04:18 HKT

產經專欄

內容

　　投資者為本周美聯儲政策會議做準備。本周市場聚焦美國和英國的貨幣政策，美聯儲料將宣佈縮減刺激政策。
　　美元上周五升0.8%，創下6月中旬以來的最大單日升幅，美國10月核心個人消費支出（PCE）物價指數連續第4個月按年大升3.6%。
　　市場對美聯儲的加息預期，提前至最早在2022年7月，而之前的預期加息是2023年第三季。芝加哥商品交易所（CME）期貨數據顯示，貨幣市場認為，美聯儲到明年6月加息25個基點的機會為50%，而一個月前認為只有15%。
　　歐羅區公佈，10月製造業PMI終值為58.3，前值及預期為58.5；德國公佈，10月製造業PMI終值為57.8，前值及預期為58.2；法國公佈，10月製造業PMI終值為53.6，前值及預期為53.5。外匯市場似乎對歐洲央行的預期過於鷹派，對美聯儲過於鴿派。
料歐羅跌至1.10美元
　　歐洲央行行長拉加德上周四未能降低市場對加息的預期，推動了看跌情緒，料歐羅未來12個月將跌至1.10美元。歐羅昨日歐市，在1.1590水平整固，歐羅區數據或導致歐羅下跌，1.15關口支撐位亦可能失守。
　　英鎊兌美元跌至逾兩周新低，受累於英國央行政策立場的不確定性，以及英國退歐與法國在捕魚權問題上不斷升級的爭執。市場預期，英國央行周四將加息15個基點至0.25%，會繼續釋放鷹派信號。
　　澳洲央行維持指標利率於歷史低位0.1厘不變，符合市場預期。央行指，委員會決定繼續以每周40億澳元的速度購買債券，最少持續至明年2月中；並決定不再維持2024年4月到期國債孳息率0.1厘的目標。
　　澳洲央行行長洛威（Philip Lowe）表示，央行正密切監察房屋市場狀況，但仍在等待更持久的通脹，才會採取加息行動。當地低息環境導致房屋價格持續上升，引發市場憂慮。委員會不會上調隔夜拆息，直至實際通脹持續處於2%至3%的目標區間。央行估計，今年經濟增長3%，明年及後年分別增長5.5%和2.5%。澳元昨日歐市，下挫至0.7465水平，跌穿9天及14天線，上方阻力0.7485、0.7500、0.7560。
澳央行等待更持久通脹
　　日本經濟安全大臣小林鷹之表示，日本央行力爭使通脹回歸至2％的水平；政府將推動經濟增長計劃。日本央行行長黑田東彥表示，與日本經濟安全大臣小林鷹之和日本財務大臣鈴木俊一就經濟、物價、金融形勢進行了廣泛交流。
　　日央行會議記錄顯示，若有需要，將會毫不猶豫加大寬鬆力度；委員們一致認為，隨着大流行病的影響消退，日本經濟可能會改善。美元兌日圓昨日歐市，下挫至113.55水平，上方阻力113.90、114.40。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳