開工前落盤/頭條名家本周心水——港華燃氣估值吸引
林嘉麒
2021-10-06 04:17 HKT
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港華燃氣（1083）上半年業績亮麗，收入77.7億元，增長40%，歸母淨利7.78億元，增長34%，天然氣銷量回升32%至72.6億立方米。期內天然氣接駁按年增長20%至90億港元，新增接駁21萬户。
由於內地城鎮居民通氣率趨於飽和，預計2022至2025年燃氣接駁量增長將放緩，惟集團客羣規模大，期內已擁有1456萬户客戶，而集團於2021年7月亦完成收購上海燃氣25%股權，總客户數有望進一步增加640萬戶。
另一方面，延伸業務收入為集團未來盈利另一催化劑，期內大增152%至36億元。集團上半年首家到家生活中心已開業，目前仍有4家在進行開業前準備，料可完成全年開業20家店的指引，將帶動公司延伸業務持續增長，預計2022至2025年延伸業務增長將抵消接駁量增長放緩的影響。集團現價相於預測市盈率只有約8倍，預期息率3.79%，估值吸引，值得中長線吸納，目標6元。
本人並找未持有以上股份。
新城晉峰資產管理董事
林嘉麒
由於內地城鎮居民通氣率趨於飽和，預計2022至2025年燃氣接駁量增長將放緩，惟集團客羣規模大，期內已擁有1456萬户客戶，而集團於2021年7月亦完成收購上海燃氣25%股權，總客户數有望進一步增加640萬戶。
另一方面，延伸業務收入為集團未來盈利另一催化劑，期內大增152%至36億元。集團上半年首家到家生活中心已開業，目前仍有4家在進行開業前準備，料可完成全年開業20家店的指引，將帶動公司延伸業務持續增長，預計2022至2025年延伸業務增長將抵消接駁量增長放緩的影響。集團現價相於預測市盈率只有約8倍，預期息率3.79%，估值吸引，值得中長線吸納，目標6元。
本人並找未持有以上股份。
新城晉峰資產管理董事
林嘉麒
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