開工前落盤/頭條名家本周心水——金風科技估值可升
何沛鴻
2021-08-31 04:17 HKT
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金風科技（2208）上半年淨利潤按年增長45%，主要由高於預期的風電渦輪毛利率增長推動。公司亦因此將全年風電渦輪毛利率指引由之前18%提高至18-20%，儘管公司預測2022年產品毛利率因離岸風電渦輪銷售佔比減少而回落。
風電場建設及服務方面，公司上半年新增裝機容量302MW，並預期全年新增1.5GW，2022-23年每年新增逾2GW。保養期後服務上半年毛利率提升至三成，拉升整體盈利能力。公司現時估值為12.9倍預測市盈率，低於龍源電力16.8倍，我們預期金風科技估值尚有提升空間。目標價17元，止蝕價12.8元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
何沛鴻
風電場建設及服務方面，公司上半年新增裝機容量302MW，並預期全年新增1.5GW，2022-23年每年新增逾2GW。保養期後服務上半年毛利率提升至三成，拉升整體盈利能力。公司現時估值為12.9倍預測市盈率，低於龍源電力16.8倍，我們預期金風科技估值尚有提升空間。目標價17元，止蝕價12.8元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
何沛鴻
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