开工前落盘/头条名家本周心水——金风科技估值可升
何沛鸿
2021-08-31 04:17 HKT
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金风科技（2208）上半年净利润按年增长45%，主要由高于预期的风电涡轮毛利率增长推动。公司亦因此将全年风电涡轮毛利率指引由之前18%提高至18-20%，尽管公司预测2022年产品毛利率因离岸风电涡轮销售占比减少而回落。
风电场建设及服务方面，公司上半年新增装机容量302MW，并预期全年新增1.5GW，2022-23年每年新增逾2GW。保养期后服务上半年毛利率提升至三成，拉升整体盈利能力。公司现时估值为12.9倍预测市盈率，低于龙源电力16.8倍，我们预期金风科技估值尚有提升空间。目标价17元，止蚀价12.8元。
笔者为证监会持牌人，其及其有联系者并无拥有上述建议股份发行人之财务权益。
凯基证券亚洲研究部副总裁
何沛鸿
风电场建设及服务方面，公司上半年新增装机容量302MW，并预期全年新增1.5GW，2022-23年每年新增逾2GW。保养期后服务上半年毛利率提升至三成，拉升整体盈利能力。公司现时估值为12.9倍预测市盈率，低于龙源电力16.8倍，我们预期金风科技估值尚有提升空间。目标价17元，止蚀价12.8元。
笔者为证监会持牌人，其及其有联系者并无拥有上述建议股份发行人之财务权益。
凯基证券亚洲研究部副总裁
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