企業錢途——赴美上市注意事項
葉德賢
2021-07-29 04:50 HKT
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中美兩國的問題，相信在一段長時間內都不會完全解決，很多朋友問，那麼我們到美國市場上市是否有政治風險？答案是有的，特別因為美國證監（SEC）本來就是一個美國政府機構，加上在過去中國到美國上市的很多企業都出過問題，因此SEC對所有在美國上市的中國公司，在監管上都特別嚴謹。
不過若果我們把在美國的上市企業在架構上做好，遵守當地市場規則，問題還是不大，當然因為身份背景的情況，還是間中有文件需要審批時會遇上被拖延，但找個有經驗的律師去和SEC聊聊，通常也容易處理。
那麼到美國上市有甚麼是需要特別注意的呢？首先在身份上，美國已經將香港完全列作中國一部份，因此所有針對中國的政策，都同時適用於香港到美國上市的企業。近期我的部份客戶會因為這個原因，把集團總部搬到其他地區，例如新加坡，避開了中國公司這個特徵。另外，在管理層方面亦盡量使用持有外國護照的，把企業盡量國際化。
在管理上就算是中小企，都必須選用香港和中國以外的PCAOB核數公司進行核數工作，完全依據美國會計準則進行，包括所有文件上的披露需求（在中國的分公司也作全面披露）。
最重要是公司的主要股東、董事或管理層中，絕對不可以存在和中國有政治影響力的人，特別任何直接的北京中央關係人士。而任何中國軍方關係更加不可以有，包括客戶。這方面是必須注意的，美國政府亦作出有關正式指引，要求美國上市必須自動申報任何中國政治及軍方關係。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
不過若果我們把在美國的上市企業在架構上做好，遵守當地市場規則，問題還是不大，當然因為身份背景的情況，還是間中有文件需要審批時會遇上被拖延，但找個有經驗的律師去和SEC聊聊，通常也容易處理。
那麼到美國上市有甚麼是需要特別注意的呢？首先在身份上，美國已經將香港完全列作中國一部份，因此所有針對中國的政策，都同時適用於香港到美國上市的企業。近期我的部份客戶會因為這個原因，把集團總部搬到其他地區，例如新加坡，避開了中國公司這個特徵。另外，在管理層方面亦盡量使用持有外國護照的，把企業盡量國際化。
在管理上就算是中小企，都必須選用香港和中國以外的PCAOB核數公司進行核數工作，完全依據美國會計準則進行，包括所有文件上的披露需求（在中國的分公司也作全面披露）。
最重要是公司的主要股東、董事或管理層中，絕對不可以存在和中國有政治影響力的人，特別任何直接的北京中央關係人士。而任何中國軍方關係更加不可以有，包括客戶。這方面是必須注意的，美國政府亦作出有關正式指引，要求美國上市必須自動申報任何中國政治及軍方關係。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
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