企业钱途——赴美上市注意事项
叶德贤
2021-07-29 04:50 HKT
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中美两国的问题，相信在一段长时间内都不会完全解决，很多朋友问，那么我们到美国市场上市是否有政治风险？答案是有的，特别因为美国证监（SEC）本来就是一个美国政府机构，加上在过去中国到美国上市的很多企业都出过问题，因此SEC对所有在美国上市的中国公司，在监管上都特别严谨。
不过若果我们把在美国的上市企业在架构上做好，遵守当地市场规则，问题还是不大，当然因为身份背景的情况，还是间中有文件需要审批时会遇上被拖延，但找个有经验的律师去和SEC聊聊，通常也容易处理。
那么到美国上市有甚么是需要特别注意的呢？首先在身份上，美国已经将香港完全列作中国一部份，因此所有针对中国的政策，都同时适用于香港到美国上市的企业。近期我的部份客户会因为这个原因，把集团总部搬到其他地区，例如新加坡，避开了中国公司这个特征。另外，在管理层方面亦尽量使用持有外国护照的，把企业尽量国际化。
在管理上就算是中小企，都必须选用香港和中国以外的PCAOB核数公司进行核数工作，完全依据美国会计准则进行，包括所有文件上的披露需求（在中国的分公司也作全面披露）。
最重要是公司的主要股东、董事或管理层中，绝对不可以存在和中国有政治影响力的人，特别任何直接的北京中央关系人士。而任何中国军方关系更加不可以有，包括客户。这方面是必须注意的，美国政府亦作出有关正式指引，要求美国上市必须自动申报任何中国政治及军方关系。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
不过若果我们把在美国的上市企业在架构上做好，遵守当地市场规则，问题还是不大，当然因为身份背景的情况，还是间中有文件需要审批时会遇上被拖延，但找个有经验的律师去和SEC聊聊，通常也容易处理。
那么到美国上市有甚么是需要特别注意的呢？首先在身份上，美国已经将香港完全列作中国一部份，因此所有针对中国的政策，都同时适用于香港到美国上市的企业。近期我的部份客户会因为这个原因，把集团总部搬到其他地区，例如新加坡，避开了中国公司这个特征。另外，在管理层方面亦尽量使用持有外国护照的，把企业尽量国际化。
在管理上就算是中小企，都必须选用香港和中国以外的PCAOB核数公司进行核数工作，完全依据美国会计准则进行，包括所有文件上的披露需求（在中国的分公司也作全面披露）。
最重要是公司的主要股东、董事或管理层中，绝对不可以存在和中国有政治影响力的人，特别任何直接的北京中央关系人士。而任何中国军方关系更加不可以有，包括客户。这方面是必须注意的，美国政府亦作出有关正式指引，要求美国上市必须自动申报任何中国政治及军方关系。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
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