港交所入股迅清結算 陳茂波：推動金融基礎高效聯通關鍵一步
發佈時間：14:46 2025-11-12 HKT
港交所（388）、外匯基金及迅清結算控股就新股認購進行簽約儀式。財政司司長陳茂波出席儀式致詞時表示，今次港交所和金管局是推動本港金融基礎設施高效聯通的關鍵一步，亦標誌著香港金融市場實現跨越式發展，為市場創造更大容量，預期此舉將吸引更多國際資金流入，拓展本港金融市場的深度與廣度，開創更大發展空間，進一步提升香港國際金融中心地位。
陳茂波表示，過去專注於債券交收、結算及託管服務的債務工具中央結算系統（CMU）在透過今次合作後，未來將發展成為多元資產類別的交收結算平台。此舉不僅加速其商業化發展，更旨在打通債券與股票的全面託管體系，推動跨產品、跨市場、跨範疇的抵押品互通，從而盤活融資功能，並助力相關增值服務的創新發展，這在本港的金融發展藍圖中具有重要意義。
提升投資效率與靈活度
他續指，是次合作具三大策略意義，一是提升投資效率與靈活度。金管局管理的CMU與港交所分別作為固定收益產品與股票託管平台的營運者，其所託管的香港證券，以及在債券通、股票通等機制下的內地證券，總額超過五萬億美元，預期在可見未來將有更多國際投資者配置中國資產，包括中國國債，而香港作為全球最大離岸人民幣中心及點心債主要市場，資金流入量與託管資產總值將持續增長。
提升風險管理中心功能
第二是釋放流動性、促進產品創新，提升香港風險管理中心功能。是次合作將推動探索雙方託管的債券與資產在抵押品層面的互通性，提升抵押品管理效率，有效釋放潛在流動性，促進股票市場與固定收益及貨幣市場更緊密聯動。通過建立綜合抵押品平台，市場參與者可更有效進行對沖與風險管理，強化香港作為風險管理中心的功能。此外，相關基建亦將為數字資產（如代幣化債券、股票等）預留發展空間，為更多金融交易與託管創造容量。
第三是助力人民幣國際化，提升香港國際金融中心地位。高效綜合的平台有助降低國際投資者持有與交易人民幣資產的門檻與成本，鼓勵更多國際資本配置中國資產，為人民幣國際化進程貢獻力量。展望新階段，他說，本港將會透過制度創新，開拓新的增長曲線。
余偉文：與港交所策略合作意義深遠
金管局總裁及迅清結算控股主席余偉文出一同一場合時亦表示，金管局與港交所此次達成的策略性合作意義深遠，是香港金融基建發展的重要里程碑。
余偉文說，發展金融基建一直是金管局的重點工作，至今CMU託管的債券總額已有超過5萬億元等值，在過去二十年間增長達13倍。同時，存放於CMU的離岸人民幣債券總額亦持續創下歷年新高，目前已達1.3萬億人民幣，佔全球市場份額超過八成。另有有超過六成的中國銀行間債券市場交易是通過「債券通」進行的，這些數字反映CMU在推動香港成為全球離岸人民幣業務樞紐，以及連接中國與全球市場方面，發揮著關鍵的橋樑作用。
他續指，在迅清結算成立一周年之際，十分高興能引入港交所成為策略性股東，相信透過新成立的控股公司持有迅清結算，將會推動其商業化進程邁上新台階，未來可在多個領域與港交所深化合作，尤其是拓展資產類別覆蓋範圍和豐富風險管理產品方面。
積極建立股票交易後資產服務平台
具體而言，在資產類別方面，余偉文說，目前CMU主要提供債券相關服務，而迅清結算亦正積極建立股票交易後資產服務平台，期望為市場參與者提供一站式服務，便利其管理包括債券、股票等多元化資產組合。與港交所深化合作，將促進雙方在營運與技術層面的經驗交流，共同探索打通債券與股票託管平台的可能性，為市場參與者提供更全面、便捷的服務。
至於風險管理產品方面，余說，隨著國際投資者對風險管理與流動性管理工具的需求日益增加，未來將與港交所深入探討，擴大CMU託管證券在港交所旗下不同清算所作為抵押品的用途，並研究增加衍生產品種類，進一步完善香港資本市場的風險管理工具。
陳翊庭：整合雙方資源科技人才等
另外，港交所行政總裁陳翊庭致詞亦說，隨著內地債券市場與「債券通」規模持續擴大，越來越多的國際投資者將中國債券納入亞洲資產配置範疇，預計資金流入將持續增長。此次港交所和金管局合作將整合雙方資源、科技、人才與市場專業知識，加速建設區內領先的中央證券存管平台，發揮協同效益。
她續指，內地固定收益市場快速發展的背景下，港交所和金管局將進一步強化合作夥伴關係，期望攜手打造多元化、高效率且完善的交易後證券基礎設施。未來亦將繼續與監管機構及市場參與者攜手合作，提升香港在債券集資、風險管理及人民幣業務的競爭力，促進國際資金流入並支持人民幣國際化。
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