伍禮賢 - 藥明康德趁回調關注｜開工前落盤/頭條名家本周心水

更新時間：02:00 2026-10-13 HKT
發佈時間：02:00 2026-10-13 HKT

　　藥明康德（2359）上半年收入按年增長38.9%；股東應佔淨溢利按年增長33.7%，毛利率較去年同期大幅上升9.4個百分點至53.2%。從業務板塊來看，化學業務仍為第一大業績支柱，貢獻收入249.86億元，按年增長53.3%，其中小分子工藝研發和生產表現亮眼，且寡核苷酸和多肽等新分子種類（TIDES）業務進展迅猛，收入按年增長44.3%至72.6億元。測試業務與生物學業務也分別實現了31.5%和11.2%的穩健增長，持續為公司高效引流新客戶並鞏固行業領先地位。

　　管理層已全面上調2026年全年業績指引。公司整體收入指引上調至585億至605億元人民幣，持續經營業務收入按年增速由原先的18%–22%上調至35%–39%。

　　投資早可待股價回落至200附近關注，目標上望225元，若跌穿185元可先行止蝕。

　　本人為證監會持牌代表，本人沒有持有上述股份。

光大證券國際證券策略師
伍禮賢