伍礼贤 - 药明康德趁回调关注｜开工前落盘/头条名家本周心水

更新时间：02:00 2026-10-13 HKT
发布时间：02:00 2026-10-13 HKT

　　药明康德（2359）上半年收入按年增长38.9%；股东应占净溢利按年增长33.7%，毛利率较去年同期大幅上升9.4个百分点至53.2%。从业务板块来看，化学业务仍为第一大业绩支柱，贡献收入249.86亿元，按年增长53.3%，其中小分子工艺研发和生产表现亮眼，且寡核苷酸和多肽等新分子种类（TIDES）业务进展迅猛，收入按年增长44.3%至72.6亿元。测试业务与生物学业务也分别实现了31.5%和11.2%的稳健增长，持续为公司高效引流新客户并巩固行业领先地位。

　　管理层已全面上调2026年全年业绩指引。公司整体收入指引上调至585亿至605亿元人民币，持续经营业务收入按年增速由原先的18%–22%上调至35%–39%。

　　投资早可待股价回落至200附近关注，目标上望225元，若跌穿185元可先行止蚀。

　　本人为证监会持牌代表，本人没有持有上述股份。

光大证券国际证券策略师
伍礼贤